Chi tiêu tiền mặt trước có thể gây ra sự gia tăng thu nhập sau này
TREE NEWS đưa tin: Một chiến lược hưu trí được thảo luận rộng rãi — rút dần Social Security, niên kim và tiền mặt trước khi động đến IRA — đang thu hút sự chú ý mới từ các nhà hoạch định tài chính, bởi vì thứ tự có vẻ an toàn nhất trong những năm đầu có thể đẩy thu nhập chịu thuế lên cao mạnh mẽ trong những năm sau. Vấn đề cốt lõi không phải là tiền có kéo dài hay không, mà là khi nào cơ quan thuế được trả.
Kế hoạch được đề cập rất đơn giản: thu Social Security, chi tiêu các khoản thanh toán niên kim, rút cạn xô tiền mặt, và chỉ sau đó mới bắt đầu rút từ IRA truyền thống. Trên giấy tờ, nó bảo toàn tăng trưởng trong các tài khoản hoãn thuế càng lâu càng tốt. Trong thực tế, nó có thể để lại cho người nghỉ hưu một IRA lớn, chưa được động đến, cuối cùng buộc phải có các khoản phân phối tối thiểu bắt buộc (RMD) đáng kể — và những RMD đó đến bất kể tiền có cần hay không.
Tại sao thứ tự quan trọng hơn số tiền
IRA truyền thống và 401(k) bị đánh thuế khi rút, và IRS bắt buộc phân phối bắt đầu từ tuổi 73 (tăng lên 75 đối với các nhóm trẻ hơn theo luật hiện hành). Nếu người nghỉ hưu đã tiêu hết tiền mặt và thu nhập niên kim trước, số dư IRA tiếp tục sinh lãi kép — và nghĩa vụ thuế cuối cùng cũng vậy. Đến khi RMD bắt đầu, người nghỉ hưu có thể đang nhận Social Security, khoản này tự nó trở thành chịu thuế khi thu nhập kết hợp vượt qua các ngưỡng nhất định.
Kết quả là một hiện tượng mà các nhà hoạch định gọi là “ngư lôi thuế”: một giai đoạn mà thuế suất biên tăng vọt, phụ phí bảo hiểm liên quan đến thu nhập của Medicare (IRMAA) được áp dụng, và thuế hiệu dụng trên mỗi đô la rút thêm từ IRA có thể vượt xa khung thuế luật định.
- Chi tiêu tiền mặt trước loại bỏ bộ đệm linh hoạt, miễn thuế mà nếu không có thể được dùng để quản lý thu nhập hàng năm.
- Trì hoãn rút IRA tập trung thu nhập chịu thuế vào một cửa sổ ngắn hơn, muộn hơn.
- Đánh thuế Social Security được xác định bởi “thu nhập kết hợp”, vì vậy RMD lớn có thể khiến trợ cấp bị đánh thuế một phần.
- Phụ phí IRMAA dựa trên thu nhập từ hai năm trước, nghĩa là một khoản phân phối lớn duy nhất có thể làm tăng chi phí Medicare.
Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường và chính sách
Đây không phải là một tiêu đề làm thay đổi thị trường theo nghĩa thông thường — không có quyết định của ngân hàng trung ương hay bất ngờ về thu nhập ở đây. Nhưng nó nằm trong một câu chuyện vĩ mô lớn hơn nhiều thứ thực sự làm thay đổi thị trường: sự chuyển giao tài sản lớn từ thế hệ baby boomer sang người thừa kế, và khoảng 10 nghìn tỷ đô la nằm trong các tài khoản hưu trí của Mỹ.
Nếu nhiều người nghỉ hưu áp dụng chuyển đổi Roth một phần và chiến lược lấp đầy khung thuế thay vì thứ tự tiền mặt trước thuần túy, các tác động có thể tinh tế nhưng thực tế. Chuyển đổi Roth tạo ra thu nhập chịu thuế ngay bây giờ, nghĩa là doanh thu thuế gần hạn nhiều hơn và có khả năng bán nhiều tài sản đã tăng giá hơn để tài trợ thuế chuyển đổi. Theo thời gian, sự chuyển dịch sang danh mục hưu trí thiên về Roth sẽ giảm việc bán bắt buộc trong tương lai từ RMD, vì tài khoản Roth không có yêu cầu phân phối trọn đời cho chủ sở hữu ban đầu.
Đối với các nhà quản lý tài sản, hàm ý là nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm nhận thức về thuế: tài khoản được quản lý điều phối việc rút tiền giữa các xô chịu thuế, hoãn thuế và Roth, và các cấu trúc niên kim được thiết kế để lấp đầy khoảng trống thu nhập mà không gây ra sự leo thang khung thuế. Các công ty bảo hiểm bán niên kim sẽ được hưởng lợi nếu nhiều người nghỉ hưu sử dụng chúng như công cụ hoạch định thuế có chủ đích thay vì chỉ là bảo đảm thu nhập đơn giản.
Bài học rộng hơn cho nhà đầu tư
Thứ tự rút tiền hưu trí là một góc hiếm hoi của tài chính cá nhân nơi số tiền đặt cược thực sự lớn và giải pháp thực sự có sẵn. Bài học cho nhà đầu tư là thứ tự các tài khoản được rút là một quyết định hoạch định, không phải là suy nghĩ sau — và nó xứng đáng được đối xử nghiêm ngặt như phân bổ tài sản.
- Mô hình hóa toàn bộ chân trời, không chỉ thập kỷ đầu tiên. Một kế hoạch trông hiệu quả ở tuổi 65 có thể tốn kém ở tuổi 80.
- Cân nhắc lấp đầy các khung thuế thấp sớm. Chuyển đổi Roth một phần trong những năm trống trước RMD và Social Security có thể giảm thuế cả đời.
- Giữ một số tiền mặt, nhưng không phải là điểm dừng đầu tiên mặc định. Thanh khoản quan trọng, nhưng rút cạn nó trước sẽ loại bỏ công cụ tốt nhất của bạn để làm phẳng thu nhập.
- Chú ý đến các vách đá Medicare. Ngưỡng IRMAA biến những thay đổi thu nhập nhỏ thành tăng chi phí thực sự.
- Phối hợp với người thừa kế. Thuế suất của người thụ hưởng và quy tắc chi trả 10 năm đối với IRA thừa kế thay đổi hoàn toàn phép tính.
Không điều nào trong số này đòi hỏi một cuộc đại tu kịch tính. Nó đòi hỏi nhận ra rằng khi nghỉ hưu, thời điểm là một chiến lược thuế — và thứ tự bạn chọn trong năm đầu tiên sẽ vang vọng trong nhiều thập kỷ.
