Cơ quan quản lý Vương quốc Anh đưa DeFi vào khuôn khổ tuân thủ hiện hành
TREE NEWS đưa tin: Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA) đã công bố văn bản tham vấn GC26/7, trình bày cách áp dụng các yêu cầu hiện hành về khả năng phục hồi vận hành và phòng chống tội phạm tài chính đối với các công ty được quản lý sử dụng tài chính phi tập trung (DeFi) để cung cấp dịch vụ tài chính. Hướng dẫn này không tạo ra một chế độ DeFi riêng biệt mới; thay vào đó, nó làm rõ cách bộ quy tắc hiện hành của FCA — bao gồm các nghĩa vụ về thuê ngoài, hệ thống và kiểm soát, và phòng chống rửa tiền — được áp dụng cho các hoạt động liên quan đến blockchain công khai, hợp đồng thông minh và các giao thức phi tập trung.
Phạm vi của văn bản
Trọng tâm của văn bản tham vấn là giải quyết một khoảng trống thực tiễn. Một công ty có thể được FCA cấp phép và giám sát đầy đủ, nhưng vẫn dựa vào hạ tầng DeFi — một bể cho vay, một sàn giao dịch phi tập trung, một stablecoin hay một mạng oracle — để tìm nguồn thanh khoản, thực hiện giao dịch hoặc quản lý tài sản thế chấp. FCA muốn làm rõ rằng trách nhiệm pháp lý không biến mất chỉ vì một thành phần của chuỗi giá trị nằm trên chuỗi hoặc được vận hành bởi một giao thức không liên kết.
- Khả năng phục hồi vận hành: Các công ty phải chứng minh được rằng sự phụ thuộc vào DeFi không làm suy yếu khả năng chống chịu gián đoạn của họ. Điều này bao gồm việc lập bản đồ các phụ thuộc quan trọng vào bên thứ ba và giao thức, kiểm thử rủi ro hỏng hợp đồng thông minh, và lập kế hoạch cho các cuộc tấn công quản trị hoặc rút thanh khoản.
- Tội phạm tài chính: Các biện pháp kiểm soát phòng chống rửa tiền và trừng phạt phải tiếp tục hiệu quả khi giao dịch được thanh toán trên sổ cái công khai, đặt ra câu hỏi về sàng lọc ví, thẩm định đối tác và khả năng truy xuất nguồn gốc của các khoản tiền được luân chuyển qua các bể phi tập trung.
- Trách nhiệm giải trình: Hướng dẫn nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo cấp cao vẫn chịu trách nhiệm đối với các chức năng thuê ngoài hoặc trên chuỗi, ngay cả khi công ty không kiểm soát giao thức cơ sở.
Tại sao điều này quan trọng
Văn bản tham vấn là dấu hiệu cho thấy Vương quốc Anh đang chọn con đường ưu tiên tích hợp thay vì một chế độ cấp phép riêng cho DeFi. Cách tiếp cận này mang tính thực tiễn: nó tránh việc tạo ra một vũ trụ quản lý song song, đồng thời buộc các công ty phải đối xử với mức độ tiếp xúc DeFi với sự nghiêm ngặt như bất kỳ phụ thuộc quan trọng nào khác. Đối với các ngân hàng, công ty môi giới và công ty thanh toán đang thử nghiệm thanh toán token hóa hoặc thanh khoản trên chuỗi, hướng dẫn này thực chất đặt ra tiêu chuẩn tuân thủ mà họ sẽ bị kiểm tra.
Văn bản cũng xuất hiện trong bối cảnh nỗ lực toàn cầu rộng lớn hơn nhằm chính thức hóa việc giám sát DeFi. Các cơ quan quản lý ở EU, Singapore và Mỹ đều đang vật lộn với việc phân định trách nhiệm khi mã, chứ không phải một pháp nhân, thực hiện giao dịch. Cách định hình của FCA — trách nhiệm thuộc về công ty được quản lý, không phải giao thức — có khả năng trở thành điểm tham chiếu trong cuộc tranh luận đó.
Điều cần theo dõi
Thời gian tham vấn sẽ quyết định mức độ chặt chẽ mà FCA diễn giải các khái niệm như “kiểm soát” và “phụ thuộc” trong bối cảnh phi tập trung. Các bên tham gia ngành sẽ theo dõi để có được sự rõ ràng về việc liệu các công ty có thể dựa vào kiểm toán bên thứ ba hoặc giám sát trên chuỗi như bằng chứng về khả năng phục hồi hay không, và cách cơ quan quản lý xử lý các giao thức không cần cấp phép khi không tồn tại đối tác có thể nhận diện. Hướng dẫn cuối cùng có thể định hình cách các tổ chức được cấp phép tại Vương quốc Anh cấu trúc mức độ tiếp xúc DeFi của họ trong nhiều năm tới — và liệu London sẽ trở thành trung tâm tài chính trên chuỗi tuân thủ hay nhường lại vị thế đó cho các khu vực pháp lý có khuôn khổ thông thoáng hơn.
