Đợt tăng giá của thị trường đối mặt với rào cản lớn nhất
TREE NEWS đưa tin: Thị trường chứng khoán và tiền mã hóa đã tăng vọt sau khi đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa kỳ, thúc đẩy hy vọng về một bế tắc chính sách có thể có lợi cho các tài sản rủi ro. Nhưng niềm vui có thể chỉ là ngắn ngủi. Jim Cramer của CNBC cảnh báo rằng báo cáo việc làm tháng 10 công bố vào thứ Sáu có thể xóa đi phần lớn đà tăng gần đây, một rủi ro cũng mở rộng đến các nhà giao dịch tiền mã hóa đã cưỡi trên cùng làn sóng lạc quan.
Tại sao báo cáo việc làm lại quan trọng
Báo cáo việc làm tháng 10 là một trong những điểm dữ liệu được theo dõi sát sao nhất đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Một con số mạnh hơn dự kiến sẽ củng cố lập luận cho việc tiếp tục tăng lãi suất mạnh mẽ, có khả năng làm mạnh đồng USD và gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm cổ phiếu và tiền mã hóa. Ngược lại, một báo cáo yếu hơn có thể báo hiệu rằng chu kỳ thắt chặt của Fed đang bắt đầu làm nguội thị trường lao động, tạo điều kiện cho thị trường mở rộng đà tăng.
Cảnh báo của Cramer nhấn mạnh tính chất mong manh của đợt phục hồi thị trường hiện tại. Đợt tăng giá do bầu cử giữa kỳ thúc đẩy được xây dựng trên kỳ vọng chính trị, nhưng các yếu tố cơ bản kinh tế vĩ mô vẫn là lực lượng chi phối. Thị trường tiền mã hóa, vốn ngày càng tương quan với cổ phiếu công nghệ và tâm lý rủi ro rộng lớn hơn, đặc biệt dễ bị tổn thương trước một bất ngờ diều hâu.
Độ nhạy vĩ mô của tiền mã hóa
Bitcoin và các altcoin chính đã giao dịch song hành với Nasdaq trong những tháng gần đây, phản ánh sự chồng lấn thể chế ngày càng tăng giữa tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống. Một con số việc làm nóng có thể làm sống lại lo ngại về việc tăng lãi suất 75 điểm cơ bản tại cuộc họp Fed tháng 12, điều này có khả năng làm mạnh đồng USD và đè nặng lên giá tiền mã hóa. Ngoài ra, một thị trường lao động mạnh có thể giữ áp lực lạm phát ở mức cao, trì hoãn bất kỳ sự xoay trục tiềm năng nào của Fed mà những người lạc quan về tiền mã hóa đã mong đợi.
Những gì cần theo dõi
- Việc làm phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp: Một con số trên 200.000 có thể kích hoạt động thái tránh rủi ro.
- Tăng trưởng tiền lương: Thu nhập trung bình theo giờ sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm dấu hiệu lạm phát dai dẳng.
- Định vị thị trường: Lãi suất tài trợ và độ lệch quyền chọn của tiền mã hóa cho thấy các nhà giao dịch đang nghiêng về xu hướng tăng, để lại dư địa cho một sự đảo chiều mạnh.
Triển vọng phía trước
Mặc dù kết quả bầu cử giữa kỳ đã cung cấp một chất xúc tác ngắn hạn, tính bền vững của đợt tăng giá phụ thuộc vào dữ liệu thứ Sáu. Nếu báo cáo việc làm nóng, hãy kỳ vọng biến động tăng vọt trên cả cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số. Các nhà giao dịch nên theo dõi chỉ số USD và lợi suất trái phiếu kho bạc để xác nhận. Đối với tiền mã hóa, việc phá vỡ dưới các mức hỗ trợ chính có thể đẩy nhanh áp lực bán, trong khi một báo cáo yếu có thể mở ra cánh cửa cho một đợt tăng giá giải tỏa cuối năm. Dù thế nào, bối cảnh vĩ mô vẫn là yếu tố lớn nhất định hướng thị trường trong ngắn hạn.
