TREE NEWS 报道， 华泰证券A股策略指出，目前A股或处于震荡修复阶段，前期调整已释放较多估值及交易风险，历史规律显示节前回撤后复市修复概率偏高，持股过节的赔率有所改善。配置上建议科技内部优先关注估值消化较充分、盈利能见度较高的光通信、PCB及部分国产算力龙头，降低对盈利下修和纯主题品种的暴露；同时关注配置较低、价差改善的化工和造纸链，以红利资产作为组合稳定器。节前宜保留基本面较强的核心仓位，适当压缩高波动交易仓位。
华泰证券：科技股内部优先关注光通信、PCB及部分国产算力龙头
AI 解读
这条策略判断的关键在于其对节后修复概率的表述：震荡修复与持股赔率改善，意味着卖方对交易风险的定价已从防御转向选择性进攻。真正值得关注的是科技内部的分层——光通信、PCB及部分国产算力龙头被划入盈利能见度较高的一侧，而盈利下修和纯主题品种被明确降级，这反映出资金正从叙事驱动向业绩驱动切换。化工、造纸链与红利资产同时被提及，说明组合思路仍是成长与低波并存的哑铃结构。后续观察点在于这种内部分化的持续性，而非指数层面的修复幅度。
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