美光首次明确2027-2028年供应更紧，四大基地同步扩产

美光把供应偏紧的判断从短期延伸至2027至2028年，这是本次信息里最有分量的部分：它意味着管理层对AI带来的内存需求持续性给出了更长的定价周期假设，而非一次性的补库行情。这一表态直接影响的是下游服务器、存储模组与终端厂商的采购节奏与长约谈判，同时也为同业扩产决策提供参照。值得观察的是，四大基地同步扩产能否在供应紧张窗口内形成有效产能，以及紧张预期是否会被后续实际供给节奏修正。