TREE NEWS 报道， 高盛研报指出，AI推理需求快速增长，存储容量不足正成为制约算力效率的瓶颈，高带宽闪存（HBF）等新型NAND技术有望缓解“内存墙”问题并显著降低AI基础设施成本。在GPU采用率15%至50%的情况下，HBF潜在市场规模可达400亿至1500亿美元。高盛看好闪迪和SK海力士的HBF技术领先优势，维持两家“买入”评级，三星电子同样有望受益；美光因重心偏向DRAM和HBM，直接受益程度较低，维持“中性”评级。
高盛：HBF有望破解AI内存墙，潜在市场规模最高1500亿美元
AI 解读
这份研报的关键不在"内存墙"本身，而在于把NAND从配角推到了AI基础设施成本结构的中心：HBF若能落地，受益逻辑与HBM并不重合，这解释了高盛对闪迪、SK海力士与美光的分化判断。值得注意的是，400亿至1500亿美元的区间高度依赖GPU采用率假设，弹性极大，说明这仍是情景推演而非确定性需求。后续值得观察的是HBF的产业标准与量产节奏能否跟上推理需求，以及美光在DRAM与HBM上的重心是否会被迫调整。
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