TREE NEWS 报道， 美国银行策略师迈克尔·哈特内特表示，随着投资者寻求规避利率上升以及美国中期选举和人工智能主题交易带来的波动，预计未来3至4周风险厌恶情绪将主导市场。他指出，今年夏季的“极度看涨情绪”已经结束，全球债券遭抛售推动经通胀调整后的实际收益率升至3%。哈特内特团队预计，鉴于通胀连续逾五年高于央行目标，美联储将在10月加息以“恢复信誉”，并认为民主党在11月中期选举中实现“浪潮式”大胜的可能性正在上升。
美银哈特内特：实际收益率达3% 未来数周避险情绪料主导市场
AI 解读
哈特内特的观点把实际收益率、政治周期与AI主题交易三条线并置，实质上是提示市场定价逻辑正从单一叙事转向多重风险叠加。实际收益率升至3%意味着持有风险资产的相对成本抬升，而中期选举与AI交易的波动预期则可能放大资金在风险与避险之间的切换频率。对加密与RWA这类高贝塔资产而言，宏观避险窗口期的流动性收缩往往比单一利空更具传导性。后续值得观察的是，这种风险厌恶是短期仓位调整，还是通胀持续高于目标背景下更持久的定价范式转变。
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