TREE NEWS 报道， 纽约联储周三数据显示，截至10月27日，担保隔夜融资利率（SOFR）从3.93%升至3.95%，较当前3.90%的准备金余额利率（IORB）高出5个基点，为4月15日税期以来最大利差。三方一般担保利率和广泛一般担保利率均从3.91%升至3.94%，较IORB高出4个基点。TreasuryDirect数据显示，国债拍卖结算将于10月29日净抽走约400亿美元流动性，10月30日净抽走约260亿美元。
SOFR升至3.95%，较IORB利差创4月15日以来最宽
AI 解读
SOFR与IORB利差扩至税期以来最宽，说明短端资金面在缴税与国债结算叠加下已出现结构性偏紧，而非单纯的技术性波动。这一变化最直接影响依赖回购市场滚动融资的机构，尤其是杠杆头寸较高的对冲基金与做市商，其融资成本对利差走阔更为敏感。接下来值得观察的是，10月29日至30日连续净抽离流动性后，利差是否继续扩大并传导至其他短端利率；若利差在结算压力消退后仍不回落到常态区间，则资金面紧张可能不只是时点性的。
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