美国10年期国债收益率下行8.5个基点至七周低点4.902%

长端与短端收益率同步下行、且短端跌幅略大，说明本轮定价的核心不是通胀预期，而是对政策路径的重新定价——联邦基金利率期货走高、12月加息概率回落至约70%，正是这一转向的直接体现。对利率敏感的RWA与代币化固收类资产而言，基准利率预期的边际松动会改变其相对吸引力，但70%仍意味着加息尚未被排除。后续值得观察的是：这一概率是否继续向下方修正，以及收益率曲线短端的下行能否延续，而非仅停留在单日避险式的调整。