TREE NEWS 报道， 上周日元兑美元升值约2.5%，USD/JPY一度跌破155，创7月联合干预以来最大单周涨幅。日本央行官员密集放鹰，9月加息概率一度升至94%—99%，市场已基本计入9月18日加息25个基点。日元走强压缩美日利差，触发套息交易平仓，流动性收紧或冲击高估值的美股AI科技股。分析称，若9月18日后政策路径强于预期，可能引发比2024年8月更大规模平仓。
日元周涨2.5%破155，BOJ转鹰或冲击美股AI股
AI 解读
日元单周强势升值与BOJ加息预期的快速升温，正在将市场焦点从单纯的汇率波动转向全球流动性再定价。套息交易平仓若持续，其影响将不仅限于日元本身，而是通过压缩美日利差，直接传导至依赖低利率环境支撑估值的美股AI板块。值得关注的是，9月18日会议后的政策指引是否延续鹰派基调，这决定了平仓压力是短期脉冲还是趋势性力量。若市场发现BOJ的紧缩路径比当前计入的更为坚定，风险资产的波动率中枢可能面临系统性抬升，而非一次性冲击。
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