8月机构调研转向大消费，电子板块热度回落

机构调研方向的迁移，往往被视为资金关注重心的先行指标。电子板块占比自年内高点持续回落，叠加医药生物跃居榜首，以及消费细分板块关注度回升，显示市场叙事正从硬科技向防御性、确定性资产切换。这一调整并非源于单一基本面事件，更多反映在宏观预期不明朗阶段，机构对业绩能见度更高的板块偏好增强。后续值得观察的是，这种偏好切换是阶段性轮动，还是持续至三季度末的趋势；若电子板块热度进一步走低，或将影响相关产业链的估值锚定。