TREE NEWS 报道， 随着市场将加息溢价计入今年剩余三次美联储政策会议，长端美债获得小幅买盘支撑，表现优于曲线前端和中部，收益率曲线呈现“扭转式趋平”。2年期美债收益率日内仍上涨约1个基点，长端收益率则下跌约3个基点，2年期与10年期利差收窄3.5个基点，5年期与30年期利差收窄1.5个基点。
长端美债走强，市场计入年内美联储加息溢价
AI 解读
值得关注的是市场定价逻辑的转变：在加息溢价被计入的背景下，长端反而获得买盘、曲线呈现扭转式趋平，这与传统加息预期下短端承压、曲线趋平的形态并不完全一致，说明长端可能在同步定价增长或通胀预期的边际变化。这一组合对久期敏感型资产与利率对冲成本都有直接影响，尤其是依赖长端利率定价的RWA与固定收益类产品。后续关键在于这种“加息溢价＋长端走强”的并存能否延续，以及曲线形态是否进一步向扭转式趋平演进。
由 AI 生成，仅供参考。