中期选举进入冲刺，共和党选情告急
TREE NEWS 报道， 距离美国中期选举仅剩数日，共和党正面临近年来最严峻的选情压力。民调显示，民主党在国会通用选票上领先超过8个百分点，众议院大概率易手，参议院亦岌岌可危。共和党策略师和民调专家普遍认为，民主党夺回众议院胜算较大。特朗普总统支持率已跌至40%，不满意度高达59%，创下自1990年以来中期选举相关调查的最高纪录。选民对生活成本上涨和伊朗战争的不满情绪持续发酵。
无党派选情观察机构Inside Elections在过去一周调整了64场选举评级，其中63场对民主党有利，仅1场对共和党有利。
深红选区告急，基本盘出现裂痕
共和党的焦虑从其防守资源向传统安全选区倾斜可见一斑。在纽约一个特朗普2024年以21个百分点优势获胜的农村选区，近期民调显示共和党候选人落后4个百分点。共和党操盘手敦促白宫安排副总统万斯前往该选区造势，万斯已将此地列入大选前最后一天的行程。Cook Political Report预测，民主党有望在众议院获得227至240席，而共和党目前仅以219比214占优。
关键选民群体正在流失。无大学学历白人选民是特朗普时代共和党的核心支柱，但在多个战场州支持率出现两位数下滑。年轻选民方面，2024年两党几乎持平，但最新民调显示民主党领先超过33个百分点。德克萨斯州西裔选民出现33个百分点的巨大逆转，民主党参议院候选人领先32个百分点。若民主党赢得德州参议院席位，将是该党三十多年来首次在该州取得全州范围胜利。
市场影响：政策僵局与不确定性
若民主党控制国会，特朗普的立法议程将面临更大阻力，包括进一步减税、放松监管和支出计划。这种政策僵局可能对市场产生复杂影响：
- 股票：行业影响分化。清洁能源和医疗保健股可能因监管回滚风险降低而受益，而国防和化石燃料公司可能失去支持。整体而言，分裂政府往往导致政策瘫痪，市场通常能容忍但不会欢呼。
- 债券：分裂国会降低大规模财政刺激的可能性，可能缓解赤字扩张担忧。但若民主党推动增加社会支出，债券收益率可能反应。美联储路径仍是主导因素，但政治僵局可能降低国债风险溢价。
- 加密货币：若民主党控制国会，监管清晰度可能提高，但行业可能面临更严格监督。共和党参议院仍可能阻止激进的加密监管，导致不确定性持续。比特币等数字资产可能因选举结果而波动。
- 大宗商品：能源政策是焦点。民主党国会可能限制联邦土地上的油气钻探，支撑油价。农产品可能受贸易政策转变影响。
- 外汇：若政治不确定性上升，美元可能走弱，但避险资金可能提供支撑。新兴市场货币可能受益于贸易立场缓和。
投资者要点
投资者应为选举结果公布后的波动做好准备。关键关注领域包括财政政策、贸易和监管。分裂国会可能意味着许多方面维持现状，但特定行业可能面临逆风或顺风。投资组合多元化和关注优质资产仍是明智之举。选举结果还将影响2024年总统竞选动态，特朗普的弱势地位可能改变政治算计。
一如既往，长期投资者应避免对短期政治噪音过度反应，坚持战略资产配置。
