伊朗最高领袖授权谈判 油价应声暴跌
TREE NEWS 报道， 国际原油期货周一大幅下挫，布伦特原油期货跌至每桶106美元附近，跌幅6.24%；西德克萨斯中间基原油（WTI）期货跌破100美元关口，报每桶97美元，跌幅6.42%。周五的全部涨幅在美盘开市前已被悉数抹去，市场对美伊外交进展的预期升温，此前因霍尔木兹海峡局势紧张而积累的地缘政治风险溢价有所释放。
据央视新闻，当地时间11月2日，伊朗总统佩泽希齐扬表示，政府正努力通过对话解决问题，伊朗最高领袖已赋予政府一定权力。伊朗外交部发言人巴加埃确认，德黑兰正通过中间人与美方交换信息，并强调“一切取决于”美方是否接受伊朗的要求。伊朗提出的“七日计划”方案已精简，可在两天内全面实施，该方案提出了开放霍尔木兹海峡的条件以及恢复谈判的路径。
另据Axios报道，美国总统特朗普倾向于给予对伊外交斡旋更多时间，暂缓发动新一轮军事行动。特朗普与以色列总理内塔尼亚胡10月31日就美伊谈判进行了“直接而尖锐”的通话，内塔尼亚胡敦促特朗普在11月3日美国中期选举结束后“立即恢复对伊朗的战争”，但特朗普希望“让谈判充分展开”，不希望以色列干扰进程。
市场影响：脆弱的平静
油价大跌反映了市场对战争风险溢价的部分解除。瑞银分析师Nana Antiedu指出：“随着外交进展预期升温，10月原油涨势中内嵌的地缘政治溢价有所回落。”
股市
油价下跌通常利好股市，尤其是航空、运输和消费等能源密集型行业。但能源股可能承压，因石油巨头和页岩油生产商的盈利预期将下调。若风险偏好回升，资金可能轮动至成长股。
债市
地缘紧张局势缓和可能降低对避险国债的需求，推动收益率小幅上升。但通胀前景仍不确定：油价下跌虽缓解整体通胀，但供应约束可能使价格维持高位，增加央行政策复杂性。
加密货币
作为风险资产，加密货币可能受益于地缘风险下降，投资者对高收益资产的兴趣回升。若外交解冻持续，比特币等主要代币可能迎来新一轮买盘。
大宗商品
除石油外，其他商品也可能受到影响。能源成本下降可能降低金属和农业的投入成本，但供应缓冲空间正在迅速收窄。阿布扎比国家石油公司首席执行官Sultan Al Jaber警告，自霍尔木兹海峡航运受阻以来，全球石油库存已累计减少近10亿桶，部分市场柴油库存已跌至35年来的季节性低点，航运及物流成本占每桶原油成本的比例已从约5%急升至30%。
外汇
加元、挪威克朗等石油出口国货币可能走弱，美元影响则较为复杂。局势缓和可能降低美元的避险需求，但美元走势还将取决于国内经济数据和美联储政策。
投资者要点
- 外交局势脆弱：事态瞬息万变，缓和信号尚不足以支撑乐观判断。内塔尼亚胡敦促美国中期选举后恢复对伊战争，增加了不确定性。
- 供应基本面紧张：尽管油价下跌，但全球石油库存已耗尽，任何供应中断都可能迅速推高油价。高盛已将布伦特12月预测价格上调至每桶105美元，预计明年均价88美元，并指出供应中断风险高企。
- 关注美国中期选举：11月3日的选举可能影响特朗普对伊朗的立场，若谈判失败，政策可能发生显著变化。
- 分散投资并对冲风险：波动性可能持续，投资者应考虑通过多元化投资组合和期权策略对冲能源和地缘政治风险。
总之，尽管外交信号带来暂时缓解，但供需平衡和政治波动表明油价下行空间可能有限，投资者应保持谨慎。
