马斯克4.5亿美元政治投资打水漂，民主党横扫中期选举
TREE NEWS 报道， 埃隆·马斯克对共和党中期选举候选人高达4.45亿美元的政治投资似乎彻底失败。民主党不仅夺回众议院，还在关键参议院席位争夺中胜出，据Decision Desk HQ预测，民主党将同时掌控参众两院。这一结果对马斯克的商业帝国造成重大打击，特斯拉和SpaceX股价在盘后交易中双双下跌约1.8%，英伟达和CoreWeave也走低，纳斯达克100指数期货跌逾2%。
史上最烧钱的中期选举
本届中期选举总支出预计接近120亿美元，较2022年增加约30%，成为史上最昂贵的一届。马斯克个人通过联邦政治委员会捐赠近4.45亿美元，大部分流向其America PAC和参议院领导力基金，成为最大个人金主。其资金高度集中于得克萨斯州，America PAC在得州参议院选举中投入超过4500万美元，密歇根州和俄亥俄州各获约1000万美元。其他亿万富翁也积极捐款：Jeff Yass和Uihlein夫妇各向共和党捐赠逾1亿美元，而乔治·索罗斯旗下机构和迈克尔·布隆伯格则大力资助民主党。加密货币公司Ripple和Coinbase合计向支持加密产业的超级政治行动委员会捐款6300万美元。
政策与监管风险隐现
民主党横扫国会给马斯克旗下公司带来两大风险：更严格的AI监管和特斯拉与SpaceX潜在合并交易的障碍。马斯克方面正力争在明年上半年宣布合并，但国会层面的阻力可能推迟或阻止交易。First New York的Vikram Rai表示：“如果出现民主党横扫，这两只股票都面临重大的头条风险。”从历史看，特斯拉股价在2024年特朗普胜选后飙升逾90%，但随着马斯克与特朗普关系复杂化以及投资者对其政府效率部角色的疲倦，涨幅逐步回吐。此次选举前，特斯拉股价自7月底低点已反弹34%。
得州选情冲击AI基础设施板块
选举对科技板块的冲击在得克萨斯州尤为明显。民主党候选人Gina Hinojosa预计当选州长，她将数据中心监管列为首要议题，主张立即暂停新数据中心许可证申请，并废除针对超大规模数据中心的20年免税政策，称该政策每年令得州损失至少10亿美元税收。得州预计在2030年前成为全球最大数据中心市场，已宣布的项目合计达13.3吉瓦，包括一座号称全球最大的数据中心和谷歌的四座数据中心。这一政策转向令依赖数据中心资本开支的英伟达和CoreWeave等公司承压。类似的政治压力正在俄亥俄州、威斯康星州和宾夕法尼亚州蔓延，表明AI基础设施监管正成为州级政治议题。
投资者要点
- 特斯拉和SpaceX面临头条风险：民主党横扫可能延缓AI相关举措并使合并复杂化，两只股票波动性将维持高位。
- AI基础设施股承压：英伟达、CoreWeave等依赖数据中心建设的企业可能面临更严格的监管审查，尤其是在得州。
- 州级政治至关重要：对数据中心的反弹正蔓延至多个州，为AI基础设施投资带来新的风险层。
- 基本面将重新主导：随着选举驱动的叙事消退，投资者应关注盈利和执行情况，尤其是马斯克旗下公司。
