Fundstrat：比特币波动率创历史低位，未来60天或现30%大幅波动
TREE NEWS 报道， 根据BeInCrypto报道，Fundstrat Global Advisors数字资产策略主管Sean Farrell发布研报指出，比特币当前30天价格波动率已降至历史极低水平。回顾过去8次类似低波动周期，后续60天内比特币价格中位数绝对涨跌幅均达约30.2%，其中4次上涨、4次下跌。以当前约64,000美元价格计算，若上行30%，目标价约83,200美元；若下行30%，则约44,800美元。
历史规律暗示大行情将至
Farrell的分析显示，在比特币波动率降至类似极低水平后，市场往往会在短期内迎来剧烈波动。历史数据中，涨跌概率各半，表明当前市场方向并不明确。这种对称性也反映了市场参与者的犹豫情绪。
低波动背后的原因
当前低波动率环境表明市场处于某种均衡状态，买卖双方力量相当，缺乏主导性的催化剂。然而，Farrell指出，本周一比特币约2%的反弹主要由空头回补驱动，而非新的看涨信念。这意味着市场在短期内仍然脆弱且缺乏方向。
宏观风险：实际收益率攀升
Farrell认为当前最大的下行风险是实际债券收益率的持续攀升。实际收益率上升会增加持有比特币等非生息资产的机会成本，可能引发抛售压力。如果收益率继续走高，比特币可能面临逆风，尽管历史上低波动后往往出现爆发性行情。
对交易者和投资者的启示
对于交易者而言，历史数据表明应准备迎接大行情，但方向不明。利用期权策略做多波动率（如买入跨式）可能具有吸引力。对于长期投资者，低波动期可能是大趋势前的平静，但宏观环境仍需警惕。
展望未来
未来60天至关重要。关键触发因素包括美联储政策信号、通胀数据以及风险偏好的变化。尽管历史规律具有参考价值，但并非保证。无论比特币是突破新高还是回落至更低支撑，当前的平静不太可能持续。
