Nhà đầu tư Hàn Quốc đổ xô vào ETF chip nhớ: Dòng vốn 85,6 triệu USD mỗi tuần báo hiệu sự phục hồi của ngành
TREE NEWS đưa tin: Các nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc đang đặt cược táo bạo vào sự phục hồi của chip nhớ toàn cầu, đổ kỷ lục 118,5 tỷ won (khoảng 85,6 triệu USD) vào Quỹ ETF Roundhill Memory chỉ trong một tuần. Dữ liệu do Tổng lưu ký chứng khoán Hàn Quốc công bố vào ngày 22 tháng 8 cho thấy, ETF này (theo dõi các nhà sản xuất chip nhớ lớn bao gồm Samsung Electronics, SK Hynix và Micron) đã trở thành khoản mua cổ phiếu/ETF nước ngoài lớn thứ hai của các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc trong giai đoạn đó.
Điều gì đã xảy ra?
Sự gia tăng mua vào diễn ra khi cổ phiếu chip nhớ đã phục hồi mạnh mẽ. Trong hai tuần qua, SK Hynix và Samsung Electronics đã tăng lần lượt 21,6% và 21,8%, vượt xa mức tăng 10,4% của KOSPI. Tại Mỹ, Micron đã tăng khoảng 11%, trong khi SanDisk đã tăng vọt 32% trong cùng khung thời gian. Đà tăng này đã thúc đẩy sự nhiệt tình của nhà đầu tư bán lẻ, với các nhà đầu tư Hàn Quốc – những người có sự gắn bó mạnh mẽ với cổ phiếu bán dẫn do sự thống trị trong nước của Samsung và SK Hynix – tìm kiếm sự tiếp xúc đòn bẩy thông qua các ETF niêm yết tại Mỹ.
Phân tích ngành
Dòng vốn ETF là một tín hiệu rõ ràng rằng các nhà đầu tư bán lẻ tin rằng chu kỳ chip nhớ đã bước sang giai đoạn mới. Sau thời gian dài suy thoái do tồn kho dư thừa và nhu cầu thiết bị điện tử tiêu dùng yếu, lĩnh vực này đang thấy dấu hiệu phục hồi: nhu cầu bộ nhớ băng thông cao (HBM) từ các trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy, sự phục hồi của đơn đặt hàng PC và điện thoại thông minh, và kỷ luật sản xuất của các nhà sản xuất lớn. ETF Roundhill Memory, nắm giữ danh mục tập trung vào các cổ phiếu đặc thù về bộ nhớ, cung cấp sự tiếp xúc có mục tiêu với xu hướng tăng này, khiến nó trở thành công cụ hấp dẫn cho các nhà giao dịch bán lẻ.
Tuy nhiên, rủi ro tập trung là đáng chú ý. Các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của ETF có tương quan cao với chu kỳ bộ nhớ, nghĩa là bất kỳ tin tức tiêu cực nào – chẳng hạn như sự chậm lại trong chi tiêu vốn AI hoặc dư cung mới – có thể dẫn đến sự sụt giảm mạnh. Hơn nữa, các nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc có tiền sử mua vào mạnh mẽ trong các lĩnh vực chu kỳ, thường đuổi theo đà tăng, điều này có thể khuếch đại biến động.
Triển vọng hướng tới
Nhìn về phía trước, tính bền vững của đà tăng này phụ thuộc vào một số yếu tố: tiếp tục chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI, đàm phán giá thành công cho các hợp đồng DRAM và NAND trong quý 3, và khả năng duy trì kỷ luật cung ứng của các nhà sản xuất bộ nhớ. Nếu sự phục hồi được xác nhận bởi thu nhập và hướng dẫn sắp tới, ETF có thể chứng kiến dòng vốn vào nhiều hơn. Ngược lại, nếu môi trường vĩ mô xấu đi – chẳng hạn như suy thoái kinh tế Mỹ hoặc căng thẳng thương mại mới – beta cao của lĩnh vực này có thể dẫn đến sự đảo chiều mạnh.
Hiện tại, đám đông bán lẻ Hàn Quốc đang đặt cược vào một chu kỳ tăng kéo dài nhiều quý, và việc mua ETF tập trung của họ là một dấu hiệu hữu hình của niềm tin đó. Các nhà đầu tư nên theo dõi sự tiếp nối của giá bộ nhớ và bất kỳ dấu hiệu đầu cơ quá mức.
