무슨 일이 있었나
TREE NEWS 보도: 미국 9월 비농업 고용은 2만9000명 증가에 그쳐 예상치 약 9만 명을 크게 밑돌았고, 8월 증가분도 16만2000명에서 13만3000명으로 하향 수정됐다. 실업률은 4.2%로 상승했고 평균 시간당 임금 상승률은 전년 대비 3.0%로 둔화됐다. 시장은 10월 연방준비제도(Fed) 금리 인상 확률을 발표 전 약 26%에서 약 20~21%로 낮췄다.
금리 전망 완화에 힘입어 주식시장은 상승했고, 나스닥은 1% 이상 올랐으며 엔비디아는 장중 사상 최고치를 기록했다. 국채 수익률은 처음 급락했다가 V자 반등하며 상승 전환했다. 한편 G7은 국제에너지기구(IEA)를 통해 4개월에 걸쳐 1억 배럴의 원유와 석유제품을 협조 방출한다고 발표해 유가가 급락했다.
시장 영향
주식
미국 증시는 금요일 상승 마감했지만 주간 기준으로는 혼조세를 보였다. 나스닥은 0.45% 올라 3주 연속 주간 상승을 기록한 반면, S&P 500은 0.27% 하락했고 다우는 1.26% 떨어졌다. 기술주가 주요 섹터 중 가장 좋은 성과를 냈고 금융과 헬스케어는 부진했으며, KBW 은행지수는 주간 2.78% 하락했다. 엔비디아의 장중 시가총액은 6조 달러에 근접했다. 도시바가 2027 회계연도까지 AI 데이터센터용 하드디스크 드라이브 용량을 두 배로 늘릴 계획이라는 보도로 메모리 칩 종목들이 타격을 받아 시게이트와 웨스턴디지털은 각각 약 10.2% 하락했다. 테슬라는 3분기 인도량 48만6500대가 예상치를 약 5% 상회하며 약 4.7% 올랐지만 전년 대비로는 2.1% 감소했다. 나이키는 중국 매출이 26% 감소하고 가이던스도 부진해 3.6% 이상 하락하며 다우 구성종목 중 최악의 성과를 냈다.
채권
10년물 미국 국채 수익률은 고용 보고서 발표 후 장중 5.16% 아래로 잠시 떨어졌다가 10bp 이상 반등해 약 5.30%를 기록했으며, 목요일의 2002년 이후 최고치 5.34%에 근접했다. 2년물 수익률은 잠시 4.70%까지 내렸다가 약 4.85%로 회복했다. 주간 기준으로 10년물은 약 12bp 올라 5주 연속 상승했고, 2년물은 약 3bp 내려 6주 연속 상승세를 마감했다. 유럽에서는 투자자들이 프랑스의 재정 상황에 주목하면서 프랑스-독일 10년물 스프레드가 140bp를 넘어 최대 150까지 벌어져 2012년 유로 위기 이후 가장 넓어졌다.
통화 및 암호화폐
달러 지수는 0.4% 이상 하락해 101.67을 기록하며 2025년 고점인 102.20 위에서 후퇴했지만 3주 연속 주간 상승을 기록했다. 엔화는 달러당 157엔을 넘어 강세를 보였고, 유로는 1.1286으로 올랐으며 역외 위안화는 잠시 6.70에 근접했다. 비트코인은 8만7100달러 위를 터치한 뒤 8만4000달러 아래로 반전해 24시간 기준 거의 보합, 주간 약 0.5% 상승으로 마감했다.
원자재
WTI 원유는 1.90% 하락해 배럴당 91.11달러, 브렌트유는 G7 비축유 방출 후 102.25달러로 내렸지만 중동 공급 리스크로 브렌트유는 주간 4.94% 상승했다. 금은 0.94% 하락해 온스당 4133.70달러를 기록하며 주간 3.59% 하락, 6월 초 이후 최악의 주간 하락을 보였다. 은은 1.23% 하락해 59.977달러, 주간 6.68% 하락했다. 구리는 0.15% 올라 파운드당 6.492달러를 기록했지만 주간 3.1% 하락했다.
투자자를 위한 핵심 요점
- 노동시장 냉각은 에너지 주도 인플레이션, 재정 적자, 대규모 국채 공급을 감안할 때 Fed의 추가 금리 인상 위험을 완전히 제거하기에 충분하지 않다.
- 단기물과 장기물 수익률의 괴리는 단기 정책 베팅 완화를 시사하지만 장기 인플레이션과 기간 프리미엄 우려가 지속됨을 보여준다.
- AI 관련 기술주는 여전히 주식시장의 지배적 테마지만, 비AI S&P 500 구성종목들이 부진하면서 집중 리스크가 커지고 있다.
- 에너지 시장은 단순한 원유 물량이 아니라 정제품 공급과 지정학에 점점 더 좌우되고 있다. G7 방출은 특히 디젤을 겨냥한다.
- 귀금속은 견조한 달러와 높은 장기 금리에 계속 압박을 받고 있다.
