Nhìn lại thị trường: Thời điểm quan trọng đối với nhà đầu tư
TREE NEWS đưa tin: Khi thị trường tài chính chuẩn bị cho một tuần có thể định hình lại quỹ đạo ngắn hạn của tài sản rủi ro, Evercore ISI đã vạch ra hai giao dịch chiến lược được thiết kế để tận dụng sự lo lắng về lãi suất gia tăng hoặc đợt tăng giá do công nghệ dẫn dắt nhờ thu nhập sắp tới của Nvidia. Với hội nghị chuyên đề Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang và kết quả quý của Nvidia đều diễn ra trong vài ngày tới, các nhà đầu tư đang phải đối mặt với một loạt sự kiện có thể gây ra biến động đáng kể trên cổ phiếu, trái phiếu và tiền điện tử.
Điều gì đang xảy ra
Nvidia, chỉ báo hàng đầu cho nhu cầu trí tuệ nhân tạo và chất bán dẫn, dự kiến công bố thu nhập vào thứ Tư, ngày 23 tháng 8. Các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, nhưng bất kỳ sự thiếu hụt nào trong hướng dẫn cũng có thể làm chệch hướng đà tăng của lĩnh vực công nghệ. Đồng thời, Hội nghị chuyên đề Kinh tế Jackson Hole, nơi các nhà hoạch định chính sách tiền tệ tụ họp, sẽ có bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Sáu. Thị trường đang phân tích từng lời nói để tìm manh mối liệu Fed có tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất hay báo hiệu một đợt tăng khác, do lạm phát dai dẳng và thị trường lao động kiên cường.
Hai giao dịch của Evercore
Theo Evercore ISI, giao dịch đầu tiên là định vị cho ‘lo lắng về lãi suất’ – kịch bản Powell có quan điểm diều hâu, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao và gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng. Điều này có thể được thực hiện thông qua hợp đồng quyền chọn bán (put spread) trên Nasdaq-100 hoặc hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc ngắn hạn. Giao dịch thứ hai là ‘sự bật tăng của cổ phiếu công nghệ do Nvidia truyền cảm hứng’, nơi báo cáo thu nhập xuất sắc và hướng dẫn lạc quan có thể khơi dậy đợt tăng giá ở cổ phiếu công nghệ và liên quan đến tiền điện tử. Ở đây, quyền chọn mua (call option) trên ETF bán dẫn hoặc thậm chí tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin, vốn thường tương quan với tâm lý chấp nhận rủi ro, có thể có lợi.
Phân tích tác động thị trường
Cổ phiếu: Fed diều hâu có khả năng ảnh hưởng nặng nề nhất đến các cổ phiếu công nghệ có định giá cao, trong khi bất ngờ ôn hòa có thể thúc đẩy đợt tăng giá rộng rãi. Kết quả của Nvidia là then chốt: vượt kỳ vọng có thể nâng toàn bộ lĩnh vực bán dẫn, nhưng thất vọng có thể gây ra đợt bán tháo mạnh.
Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc đang ở mức cao nhất trong nhiều năm. Nếu Powell báo hiệu tăng lãi suất thêm, lợi suất có thể tăng vọt, gây áp lực lên giá trái phiếu. Ngược lại, bất kỳ dấu hiệu chuyển hướng nào cũng sẽ đẩy lợi suất xuống thấp hơn, có lợi cho thời lượng (duration).
Tiền điện tử: Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác đang cho thấy mối tương quan ngày càng tăng với cổ phiếu công nghệ. Tâm lý chấp nhận rủi ro từ Nvidia có thể lan tỏa, trong khi lo lắng về lãi suất có thể khiến vốn rời khỏi các tài sản đầu cơ.
Hàng hóa: Vàng, thường được coi là hàng rào chống lại sự không chắc chắn về lãi suất, có thể biến động. Fed diều hâu sẽ củng cố đồng đô la, gây áp lực lên vàng và dầu, trong khi tông điệu ôn hòa có thể hỗ trợ chúng.
Tiền tệ: Chỉ số đô la Mỹ nhạy cảm với kỳ vọng của Fed. Bình luận diều hâu sẽ thúc đẩy đồng đô la, trong khi lập trường ôn hòa có thể làm suy yếu nó so với các đồng tiền chính.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Phòng ngừa rủi ro: Hai giao dịch từ Evercore cung cấp cách để kiếm lợi nhuận từ một trong hai kết quả, nhưng chúng cũng nhấn mạnh sự không chắc chắn cao. Cân nhắc sử dụng quyền chọn để giới hạn rủi ro giảm.
- Theo dõi hướng dẫn của Nvidia: Ngoài các con số chính, triển vọng của ban lãnh đạo về nhu cầu trung tâm dữ liệu và việc áp dụng AI sẽ rất quan trọng.
- Lắng nghe ngôn ngữ của Powell: Các cụm từ như ‘phụ thuộc dữ liệu’ hoặc ‘đủ hạn chế’ có thể thay đổi đáng kể kỳ vọng của thị trường.
- Đa dạng hóa giữa các loại tài sản: Với khả năng lây lan giữa các tài sản, duy trì danh mục đầu tư cân bằng là điều thận trọng.
Tóm lại, tuần này là một thử thách đối với thị trường. Sự tương tác giữa thu nhập của Nvidia và Jackson Hole có khả năng định hình giai đoạn còn lại của mùa hè. Bằng cách hiểu hai giao dịch được đề xuất bởi Evercore ISI, các nhà đầu tư có thể vượt qua biến động với một chiến lược rõ ràng hơn.
