중국 에너지 저장 산업, 규모에서 품질로 전환
TREE NEWS 보도: 중국의 에너지 저장 부문은 새로운 단계에 접어들고 있다. 10월 15일 세계 에너지 저장 회의에서 공업정보화부 부장관 슝지쥔은 생산 능력 경고 메커니즘을 개선하고 규모 확장에서 품질과 효율로의 전환을 가속화할 것을 촉구했다. 같은 날, 하이천 에너지 저장(Haichen Energy Storage)은 누적 출하량이 200GWh를 초과했으며 장기 저장 주문이 2027년 말까지 예약되었다고 발표했다. 회사 공동 창립자 겸 사장 왕펑청은 단순히 생산을 확대함으로써 얻는 비용 절감 효과가 점차 줄어들고 있다고 지적했다.
장기 수요가 시장을 재편하다
중국 자동차 전원 배터리 산업 혁신 연맹의 데이터에 따르면, 중국의 에너지 저장 배터리 판매는 9월에 73.5GWh에 달해 전년 동기 대비 104.4% 증가했으며, 전원 배터리의 35% 성장을 훨씬 능가했다. 주요 동인은 더 긴 지속 시간의 저장으로의 전환이다. 입찰 물량을 추적한 통계에 따르면, 2025년 1분기부터 3분기까지 저장 시스템 조달 입찰 112GWh 중 4시간 이상 프로젝트가 66.75%를 차지했다. 지속 시간을 2시간에서 4시간으로 연장하면 프로젝트 수가 일정하더라도 프로젝트당 필요한 배터리 용량이 두 배로 늘어난다.
이러한 구조적 변화는 하이천과 EVE 에너지 같은 제조사들이 더 큰 셀과 통합 시스템을 개발하도록 이끌고 있다. 하이천의 4시간 저장용 1,175Ah 셀과 8시간 응용을 위해 예정된 1,300Ah 셀은 부품 및 조립 비용을 줄이도록 설계되었다. EVE 에너지는 이미 628Ah 셀을 양산했다. 목표는 더 높은 초기 투자와 운영 수익의 균형을 맞춰야 하는 고객에게 장기 제품을 저렴하게 만드는 것이다.
시장 영향: 마진 압박과 경쟁 구도 변화
셀 판매에서 완전한 시스템 제공으로의 전환은 경쟁 환경을 변화시키고 있다. 배터리 제조사들은 동일한 고객을 두고 시스템 통합업체와 직접 경쟁하는 경우가 늘고 있다. 2025년 상반기 EVE 에너지의 에너지 저장 배터리 매출은 69.15% 증가했지만 매출총이익률은 1.36%포인트 하락했다. Sungrow의 매출총이익률은 7.49%포인트 하락했고, 하이보 쓰촹의 마진은 약 3.5%포인트 개선되어 프로젝트 구성과 지역 노출에 따라 결과가 크게 갈리는 것을 보여주었다.
투자자에게 몇 가지 시사점이 두드러진다:
- 마진 압박은 구조적이다: 규모 주도 비용 절감이 사라지면서 제품 설계, 제조 효율성, 시스템 통합에서 혁신하는 기업이 단순한 생산 능력 확장에 의존하는 기업보다 앞설 것이다.
- 해외 시장이 중요하다: 하이천은 해외 매출 비중이 더 상승할 것으로 예상하며, 수요는 DC 시스템에서 AC 측 및 전체 스테이션 납품으로 이동하고 있다. 현지 서비스 및 O&M 역량이 핵심 차별화 요소가 되고 있다.
- 새로운 응용 분야 부상: 데이터 센터는 성장하는 수요원이며, 하이천은 리튬-나트륨 하이브리드 솔루션을 제안했다—장기 에너지 이동에는 리튬, 고율 부하 변동에는 나트륨을 사용한다.
- 정책 순풍 지속: 베이징의 품질 지향 개발과 생산 능력 경고 추진은 비합리적 확장을 억제하고 가격 규율과 장기 프로젝트 수익을 지원할 수 있다.
핵심 요약
중국의 에너지 저장 대기업에게 순전한 규모를 통한 쉬운 성장 시대는 끝나가고 있다. 더 긴 지속 시간과 더 낮은 비용의 시스템을 제공하면서 해외 서비스 네트워크를 구축할 수 있는 기업이 다음 수요 물결을 잡을 것이다. 투자자는 마진 추세, 주문 잔고, 셀 공급업체에서 전체 시스템 제공업체로 가치 사슬을 상승시키는 능력을 주시해야 한다. 양보다 질로의 전환은 향후 몇 년간 승자와 패자를 가를 가능성이 높다.
