AI交易情绪趋紧，存储芯片股盘前普跌，SK海力士跌约4%
TREE NEWS 报道， 周二美股盘前，存储芯片股普遍下跌，SK海力士跌约4%，西部数据、闪迪、美光科技和希捷科技均跌约2%。亚洲市场跌幅更为显著，韩国综合股价指数重挫3.7%，成为亚太区表现最差的主要指数之一，SK海力士收盘下跌4.23%，股价逼近4月以来最低水平。日经225指数收跌1.3%，明晟亚太指数下跌1.4%，与周一美股科技股主导的反弹形成鲜明对比。
财报季成AI交易关键考验
此次回调正值科技巨头密集发布财报之际。奈飞将于周二公布业绩，特斯拉、Meta和IBM预计于本周晚些时候相继发布。投资者将密切关注这些业绩，以判断人工智能领域的巨额投入能否转化为可持续的收入增长。Pepperstone策略师Dilin Wu表示，周一的反弹“主要由科技股驱动，而非风险偏好的全面回归”，标普500指数中仍有约65%的成份股下跌。费城半导体指数周一上涨1.6%，终结了自2008年以来持续时间最长的八连跌走势，但市场广度的缺失凸显出投资者的持续疑虑。
在亚洲，数据中心基础设施公司Elice在首尔上市首日暴跌逾33%，进一步打压了市场对新兴云端服务概念的信心。Nagomi Capital投资管理主管Kazuyuki Muramatsu指出：“新兴云端公司所处的市场环境尚未完全改善”，此次疲软上市拖累了整体情绪。
美元走软，市场观望财报结果
美元兑所有G10货币均告下跌，美元现货指数下跌0.2%。澳大利亚联邦银行策略师Carol Kong指出，投资者不愿在科技巨头财报发布前建立大仓位。“风险情绪和全球增长前景如今与AI交易深度绑定，投资者很可能在等待财报结果出炉后，再重新评估美元仓位，”Kong表示。与此同时，10年期美国国债收益率下降2个基点至5.12%，回吐了周一的部分涨幅；黄金下跌0.5%，报每盎司约4120美元。布伦特原油因伊朗在霍尔木兹海峡发动进一步袭击的风险升温而上涨至每桶110.20美元上方，尽管波斯湾原油流量整体维持稳定。
法国政局动荡令欧元承压
欧元上涨0.2%，报1.1231美元，但上行空间可能有限。法国周末的生活成本抗议活动演变为暴力冲突，促使当局加强安保部署并承诺向受损企业提供援助。然而，法国政府背负沉重债务负担，预算赤字为欧元区最高之列，财政空间极为有限。Generali Investments宏观与市场研究主管Thomas Hempell在报告中写道：“欧元多头如今寥寥无几。伊朗战事持续、法国政局悬而未决，欧元短期内反弹的可能性不大。”
投资者关键要点
- 财报是下一个催化剂：本周科技巨头业绩将至关重要，决定AI驱动的涨势能否延续，还是面临进一步盘整。
- 市场广度依然疲弱：科技股的狭窄领导地位暗示底层脆弱性；投资者应关注更广泛的市场参与以确认可持续的上升趋势。
- 汇市和债市信号谨慎：美元走软和国债收益率下降反映观望态度，风险偏好与AI情绪紧密相连。
- 地缘政治和政治风险持续：伊朗石油供应担忧和法国政治不稳定增加了不确定性，尤其是对欧洲资产和欧元而言。
