AI乐观情绪推动亚洲股市反弹
TREE NEWS 报道， 周二，亚洲股市延续涨势，科技股领涨，此前Anthropic PBC提交首次公开募股（IPO）申请，重燃了市场对人工智能（AI）赛道的信心。亚洲股市整体上涨0.8%，韩国Kospi指数飙升4.5%，日经225指数上涨1.9%。AI芯片产业链核心标的表现突出：SK海力士涨逾6%，三星电子涨近5%，东京电子涨4.5%，Screen Holdings涨5.2%。
此次反弹延续了周一华尔街主要指数终结两日跌势的势头。作为首家专注于前沿AI模型开发并谋求上市的公司，Anthropic的S-1招股文件备受关注。在AI板块经历估值过高与资本支出高企担忧引发的大幅回调后，投资者正仔细研读文件，寻找AI需求是否依然强劲的信号。
市场影响：反弹基础尚不稳固
尽管亚洲市场情绪乐观，但涨势后劲已现疲态。纳斯达克100指数期货小幅下跌0.1%，欧洲市场开盘亦偏弱。本周市场面临两大关键风险节点：美联储将于周三公布利率决议，科技巨头Alphabet与微软将于周三发布财报，亚马逊与英特尔紧随其后于周四公布业绩。
“关键问题在于，本周业绩能否重建市场对AI需求持续性的信心，”Fibonacci Asset Management Global首席执行官Jung In Yun表示，“要使此轮复苏具备持久性，我们需要看到令人鼓舞的盈利指引，以及外资持续买入的迹象。”
债券市场则呈现出不同景象。美国10年期国债收益率下降2个基点至4.97%，自10月以来累计下行逾30个基点，有望终结持续七个月的升势。AI相关股票抛售、法国债务危机以及中东持续紧张局势的叠加效应，推动全球资金流向美国国债避险。与此同时，布伦特原油下跌约1%，至每桶114.70美元左右，多国高级别官员赴德黑兰寻求重启外交斡旋。现货黄金下跌0.1%，报每盎司4,012.05美元。
融资狂潮引发可持续性质疑
AI投资热潮正由大规模融资活动推动。Meta Platforms寻求募资最高950亿美元，博通安排了630亿美元的芯片采购融资交易，SpaceX签署了约400亿美元的设备融资租赁协议。贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder称这是其职业生涯中“最令人振奋的投资时期之一”，但部分分析人士警告，债务与股权融资持续攀升，加之前沿AI实验室普遍存在大量现金消耗，这种融资模式的可持续性存疑。
投资者关键要点
- AI交易回归，但基础脆弱：当前涨势更多由情绪和仓位驱动，尚未得到基本面确认。本周主要AI买家的财报和指引至关重要。
- 美联储决议是未知数：市场定价周三加息概率仅约10%，但年内再度加息概率已超过70%。鹰派意外可能破坏复苏。
- 关注股债背离：国债收益率下降表明尽管股市上涨，风险厌恶情绪依然存在。10年期收益率持续低于4.9%可能预示更深层担忧。
- 原油与地缘政治：中东局势缓和可能进一步打压油价，缓解通胀担忧，但也意味着地缘风险溢价下降。
投资者应保持选择性，聚焦盈利增长可见、资产负债表强劲的公司，同时密切关注美联储基调以及超大规模科技公司的资本支出计划。
