바이오테크와 부동산이 중국 주식의 광범위한 랠리를 주도
TREE NEWS 보도: 9월 21일 중국 주식은 상승세로 출발했으며, 창업판 지수는 장중 약 1% 상승했고 바이오의약품과 부동산 주식이 급등했다. 이번 랠리는 두 가지 주요 정책 촉매에 의해 주도되었다. 즉, 9월 18일 공업정보화부와 기타 9개 정부 부처가 공동으로 발표한 제약 산업 5개년 계획과 9월 20일 발효된 새로운 주택기금 규정이다. 오전 중반까지 상하이 종합지수는 0.55% 상승, 선전 성분지수는 0.57% 상승, 창업판 지수는 0.93% 상승했다. 상하이와 선전 시장의 전체 거래대금은 오전 세션에서 1조 3300억 위안에 달해 전일과 거의持平했다. 4300개 이상의 종목이 상승했다.
정책 촉매: 혁신 신약과 주택 지원
제약 계획은 2030년까지 세계를 선도하는 바이오의약품 연구개발 및 응용을 목표로 하며, 핵심 기술에서 체계적인 돌파를 목표로 한다. 혁신 신약 부문의 연간 성장률 20% 이상 목표를 명시하고, 인공지능, 양자 컴퓨팅, 계산 의학을 신약 개발에 통합할 것을 촉구한다. 새로운 주택기금 규칙은 인출 시나리오를 6개에서 9개로 확대하고 주택 개조 및 부동산 관리비를 추가했다. 별도 보도에 따르면 2025년 1~8월 기존 주택 거래는 5억 5000만 제곱미터에 달해 전년 대비 10.6% 증가했으며 신규 주택 판매를 초과하여 중국 부동산이 재고 시장 시대로의 구조적 전환을 시사한다.
시장 영향: 섹터 로테이션과 정책 주도 거래
바이오테크 급등은 광범위하게 나타났다. 혁신 신약 개발사, 임상시험수탁기관(CRO), 의료 서비스, 의료기기 제조사 모두 강한 상승세를 보였다. Novogene, Nearshore Protein, Tellgen 등 여러 종목이 20% 상한가를 기록했다. 홍콩 상장 바이오테크 종목도 급등했으며 항셍 바이오테크 지수는 약 5% 상승했다. 여러 증권사 애널리스트는 5개년 계획을 베이징이 혁신 품질과 글로벌 경쟁력을 우선시할 것이라는 명확한 신호로 보며, 선도적인 혁신 신약 제조사, CXO 기업, AI 기반 신약 개발 플랫폼을 선호한다.
부동산 개발업체는 상승세를 이어갔으며, 그린란드 홀딩스는 2일 연속 상한가를 기록했고 반커 A는 7% 이상 상승했다. 주택기금 변경과 분양에서 완공 판매로의 전환에 대한 지속적인 논의는 강력한 재무제표와 인도 실적을 갖춘 국유 개발업체에 지지 요인으로 보인다. 한편 항셍 테크 지수는 0.13% 하락했으며 AI 하드웨어 제조사 레노버가 5% 이상 하락하여 샤오미, 텐센트, 알리바바의 상승을 상쇄했다. 반도체와 소비자 전자제품 종목은 혼조세를 보였고, 광통신과 PCB 주식은 AI 인프라 수요로 상승했다.
투자자를 위한 핵심 요점
- 정책 순풍은 실재: 제약 계획과 주택기금 변경은 구체적인 중기 성장 목표와 수요 지원을 제공하여 단기 심리 부양 이상의 의미를 지닌다.
- 로테이션 주시: 자본이 반도체에서 바이오테크, 부동산, 일부 테크 하드웨어로 이동하고 있다. 정책 실행이 뒷받침되면 이 로테이션은 지속될 수 있다.
- 바이오테크의 글로벌 가치 실현: 중국의 혁신 신약 제조사는 해외 라이선싱과 제품 출시가 실적 상향을 이끌 수 있는 단계에 진입하고 있다.
- 부동산은 여전히 종목 선택의 시장: 기존 주택 우위와 완공 판매 모델로의 전환은 재무적으로 강한 국유 개발업체를 고레버리지 민간 기업보다 유리하게 한다.
- 금리와 원자재: 국채 선물은 소폭 상승하여 지속적인 통화 완화 기대를 반영했다. 원자재는 혼조세를 보였으며 탄산리튬은 4% 상승, 원유는 6% 이상 하락하여 수요 신호의 분기를 부각시켰다.
투자자는 제약 계획의 실행 세부 사항 이행, 지방 정부의 주택기금 조정, 그리고 기술 중심의 창업판이 글로벌 AI 하드웨어 변동성 속에서 모멘텀을 유지할 수 있는지 모니터링해야 한다.
