Dữ liệu mạnh, thị trường yếu
TREE NEWS đưa tin: Dữ liệu kinh tế Mỹ công bố nóng hơn dự kiến, và phản ứng của Phố Wall rõ ràng là tiêu cực. PMI tổng hợp toàn cầu của S&P tháng 9 tăng lên 58,4, từ mức 56,0 của tháng 8 và là mức cao nhất kể từ tháng 7/2021. Đơn hàng mới tăng tốc và chi phí đầu vào của doanh nghiệp leo lên gần mức cao nhất trong bốn năm. Thay vì hoan nghênh sự mạnh mẽ này, giới giao dịch lại tập trung vào ý nghĩa của nó đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang: thêm dư địa để thắt chặt.
Hợp đồng tương lai lãi suất được định giá lại mạnh mẽ, với xác suất tăng lãi suất thêm một lần nữa trong tháng 10 nhảy từ khoảng 53% trong phiên lên gần 70%. Thống đốc Fed Michael Barr củng cố lập trường diều hâu, nói rằng rủi ro lạm phát đang gia tăng trong khi rủi ro việc làm đã giảm bớt, và có thể cần thêm điều chỉnh chính sách.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng vọt lên mức cao nhất kể từ 2007
Thị trường trái phiếu có động thái dữ dội nhất trong ngày. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng 11 điểm cơ bản lên 4,891%, chạm 4,947% trong phiên — mức cao nhất kể từ tháng 5/2024. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng gần 14 điểm cơ bản lên 5,106%, mức cao nhất kể từ 2007 và là mức tăng một ngày lớn nhất kể từ tháng 4/2025. Phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 5 năm trị giá 70 tỷ USD cũng có nhu cầu yếu, được định giá ở mức lợi suất cao nhất kể từ 2007.
Cổ phiếu bán tháo trên diện rộng. S&P 500 giảm 0,75% xuống 7.706,03, Nasdaq giảm 1,13% xuống 26.936,04, chấm dứt chuỗi hai ngày đóng cửa ở mức cao kỷ lục, và Dow giảm 0,68% xuống 51.511,59. VIX tăng lên 15,18. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 1,19% xuống 12.538,33, cắt đứt đà tăng. Trong nhóm Magnificent Seven, Meta tăng khoảng 1% nhờ đà tiếp tục từ trợ lý AI Muse, trong khi Alphabet giảm 3,8%, Amazon mất 2,2% và Nvidia giảm khoảng 1,5%. Chỉ số Nasdaq Golden Dragon China giảm 1,34% xuống 5.768,42.
Tiền mã hóa giảm theo lãi suất
Tài sản kỹ thuật số đi theo xu hướng né tránh rủi ro. Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 84.000 USD trước khi hồi phục về quanh mức đó, trong khi Ether xuống dưới 2.700 USD. Tương quan giữa tiền mã hóa và cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với kỳ hạn vẫn chặt chẽ; khi lợi suất thực tăng, tài sản không sinh lời đối mặt với áp lực định giá. Vàng giao ngay giảm 1,64% xuống khoảng 4.283 USD khi đồng USD mạnh hơn và lãi suất thực cao hơn lấn át nhu cầu trú ẩn an toàn.
Dầu càng làm gia tăng lo ngại lạm phát. WTI tăng 2,3% lên 92,60 USD/thùng và Brent tăng 4,28% lên 103,50 USD sau khi Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian phát biểu tại Đại hội đồng Liên Hợp Quốc rằng Tehran sẽ không nhượng bộ trước áp lực của Mỹ, làm giảm hy vọng về một thỏa thuận trong ngắn hạn. Năng lượng là một trong số ít lĩnh vực tăng giá trong S&P 500.
Những điểm cần theo dõi
Sự chú ý giờ chuyển sang số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ và doanh số nhà mới tháng 8. Nếu việc làm vẫn mạnh và nhà ở không cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, lợi suất trái phiếu Kho bạc có thể tiếp tục gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ định giá cao và tiền mã hóa. Darden Restaurants báo cáo trước giờ mở cửa, còn Costco sau giờ đóng cửa. Với giới giao dịch tiền mã hóa, hai tín hiệu quan trọng là: liệu lợi suất kỳ hạn 10 năm có giữ quanh 5,1% hay không, và liệu xu hướng AI có tiếp tục phân hóa giữa người thắng và kẻ thua hay không.
