강한 데이터, 약한 시장
TREE NEWS 보도: 미국 경제 데이터가 예상보다 강하게 나왔고, 월스트리트의 반응은 분명히 부정적이었다. 9월 S&P 글로벌 종합 PMI는 58.4로 상승해 8월의 56.0에서 올라 2021년 7월 이후 최고치를 기록했다. 신규 주문은 가속화됐고 기업의 투입 비용은 약 4년 만의 최고치 근처로 올랐다. 트레이더들은 이 강세를 환영하기보다 연준 정책에 어떤 의미인지에 집중했다. 즉, 긴축의 여지가 더 커졌다는 것이다.
금리 선물은 급격히 재평가됐고, 10월 추가 금리 인상 확률은 장중 약 53%에서 70% 근처로 치솟았다. 연준의 마이클 바 이사는 매파적 기조를 강화하며 인플레이션 위험은 커지는 반면 고용 위험은 줄었고 추가 정책 조정이 필요할 수 있다고 말했다.
미 국채 금리 2007년 이후 최고치로 급등
채권 시장은 이날 가장 격렬한 움직임을 보였다. 2년물 미국 국채 금리는 11bp 상승해 4.891%를 기록했고, 장중 4.947%까지 올라 2024년 5월 이후 최고치를 찍었다. 10년물 금리는 약 14bp 급등해 5.106%가 됐으며, 이는 2007년 이후 최고치이자 2025년 4월 이후 최대 일일 상승폭이다. 700억 달러 규모의 5년물 입찰도 수요가 약해 2007년 이후 최고 금리로 낙찰됐다.
주식은 전방위적으로 매도됐다. S&P500은 0.75% 하락한 7,706.03, 나스닥은 1.13% 하락한 26,936.04로 마감하며 이틀 연속 사상 최고치 마감 행진을 끝냈고, 다우는 0.68% 하락한 51,511.59를 기록했다. VIX는 15.18로 올랐다. 필라델피아 반도체 지수는 1.19% 하락한 12,538.33으로 랠리에 제동이 걸렸다. 매그니피센트 세븐 가운데 메타는 Muse AI 에이전트의 지속적인 모멘텀에 힘입어 약 1% 상승했고, 알파벳은 3.8% 하락, 아마존은 2.2% 하락, 엔비디아는 약 1.5% 하락했다. 나스닥 골든 드래곤 차이나 지수는 1.34% 하락한 5,768.42를 기록했다.
암호화폐, 금리 따라 하락
디지털 자산은 위험 회피 움직임을 따랐다. 비트코인은 잠시 84,000달러 아래로 떨어졌다가 그 수준 근처로 회복했고, 이더는 2,700달러 아래로 내려갔다. 암호화폐와 듀레이션에 민감한 기술주 간의 상관관계는 여전히 긴밀하다. 실질 금리가 오르면 무수익 자산은 밸류에이션 압력을 받는다. 현물 금은 1.64% 하락해 약 4,283달러가 됐다. 달러 강세와 실질 금리 상승이 안전자산 수요를 상쇄했기 때문이다.
유가는 인플레이션 우려를 더했다. 마수드 페제시키안 이란 대통령이 유엔 총회에서 테헤란은 미국의 압력에 굴복하지 않을 것이라고 말해 단기 합의 기대가 줄어든 후, WTI는 2.3% 상승한 배럴당 92.60달러, 브렌트유는 4.28% 상승한 103.50달러가 됐다. 에너지는 S&P500에서 몇 안 되는 상승 섹터 중 하나였다.
주목할 점
이제 관심은 미국 신규 실업수당 청구건수와 8월 신규 주택 판매로 옮겨간다. 고용이 강세를 유지하고 주택이 냉각 조짐을 보이지 않으면, 미 국채 금리는 고밸류에이션 기술주와 암호화폐에 계속 압력을 가할 수 있다. 다든 레스토랑은 개장 전에, 코스트코는 마감 후에 실적을 발표한다. 암호화폐 트레이더에게 중요한 두 가지 신호는 10년물 금리가 5.1% 근처를 유지하는지, 그리고 AI 트레이드가 승자와 패자로 계속 분화하는지다.
