Strive, 15% 배당수익률로 6억 3천만 달러 규모 SATS 우선주 공모 완료
TREE NEWS 보도: 비트코인에 집중하는 금융회사 Strive가 SATS 영구 우선주의 기업공개(IPO)를 완료했다. 회사는 주당 90달러에 700만 주를 발행해 총 6억 3천만 달러를 조달했다. 이 주식은 10월 20일경 티커 심볼 SAT로 나스닥 글로벌 마켓에서 거래를 시작할 것으로 예상된다.
거래 구조와 시장 배경
이번 공모는 스스로를 비트코인 중심의 자산운용사로 자리매김한 Strive에게 중요한 자금 조달이다. SATS 우선주는 연 15%의 배당수익률을 지니며, 이는 발행사의 리스크 프로필과 암호화폐 연계 상품에 대한 현재의 수익률 선호를 모두 반영한 눈에 띄게 높은 수준이다. 영구 우선주는 만기가 없어 원금이 상환되지 않지만, 주식이 콜되거나 전환되지 않는 한 배당 의무는 무기한 지속된다.
암호화폐 네이티브 거래소가 아닌 나스닥에 상장하기로 한 결정은 암호화폐에 대한 직접 노출이 제한되어 있으나 상장 증권에는 접근할 수 있는 전통적 기관투자자를 유치하려는 전략적 움직임을 보여준다. 우선주의 통상적인 액면가 100달러를 밑도는 주당 90달러의 발행가는 매수자를 유인하기 위한 할인을 시사하며, 높아진 배당과 회사의 상대적으로 짧은 영업 이력을 보상하는 것일 수 있다.
업계에 대한 시사점
Strive의 공모는 암호화폐에 특화된 기업들이 자본 조달을 위해 공개 시장을 활용하는 광범위한 추세의 일부다. 최근 몇 달간 여러 비트코인 채굴업체와 인프라 기업이 보통주 주주 희석을 덜하면서 운영과 인수에 자금을 대기 위해 우선주와 전환사채로 눈을 돌렸다. 15%의 수익률은 하이일드 채권과 경쟁력이 있으며, 변동성이 큰 기초 섹터에 대한 노출에 투자자들이 요구하는 프리미엄을 반영한다.
단일 트랜치로 6억 3천만 달러를 조달한 이번 공모의 성공은 규제 불확실성과 시장 변동성 속에서도 수익을 창출하는 암호화폐 상품에 대한 기관 수요가 여전히 견고함을 보여준다. 또한 기업들이 재무상태표 관리를 위해 하이브리드 상품을 점점 더 활용하는 암호화폐 분야의 자본 구조 고도화를 부각시킨다.
향후 전망
투자자들은 Strive가 조달 자금을 어떻게 운용하는지 주목할 것이다. 자금이 비트코인 보유 확대나 다른 암호화폐 사업 인수에 사용된다면 전통 금융과 디지털 자산의 통합이 더욱 진전될 수 있다. 그러나 높은 배당 의무는 회사에 일관된 현금흐름 창출을 요구하는 압박으로 작용하며, 호황과 불황의 순환으로 알려진 이 섹터에서는 어려울 수 있다. 나스닥 상장은 또한 Strive에 더 엄격한 공시와 지배구조 기준을 적용하게 하며, 주류 수용을 추구하는 다른 암호화폐 기업에게 템플릿이 될 수 있다.
암호화폐 자산운용 분야에서 이 같은 종류의 첫 대형 우선주 공모로서, Strive의 SATS는 더 많은 유사 상품의 길을 열어 투자자들에게 암호화폐 노출에 대한 수익을 얻을 수 있는 규제된 수단을 제공할 수 있다.
