중국 자동차 4개사, EU 신차 등록 증가분의 약 70% 차지
TREE NEWS 보도: 2025년 1~9월 EU 신차 등록 대수는 전년 동기 대비 약 46만 500대 증가했다. 이 순증가분의 약 70%는 BYD, SAIC, Chery, Leapmotor 등 단 4개 중국 자동차 제조사에서 나왔다. 유럽자동차제조협회(ACEA) 데이터에 따르면 이들 4개사는 해당 기간 EU에서 약 60만 2,400대의 신차를 등록해 전년 대비 31만 2,100대 증가했다. 합산 시장 점유율은 3.60%에서 7.07%로 상승했다.
이러한 변화는 EU가 중국산 전기차에 관세를 부과하는 가운데서도 중국 브랜드가 유럽에서 얼마나 빠르게 영향력을 확대하고 있는지를 보여준다. 성장은 배터리 전기차에만 국한되지 않는다. 플러그인 하이브리드와 일반 하이브리드도 판매량을 견인하며 주유의 편리함을 유지하려는 소비자들에게 어필하고 있다.
시장 시사점
이 데이터는 특히 대중 시장 부문에서 유럽 기존 자동차 제조사에 대한 경쟁 위협이 심화되고 있음을 시사한다. 예를 들어 폭스바겐 그룹은 등록 대수가 0.7% 증가했지만 시장 점유율은 27.5%에서 26.2%로 하락했다. 증가하는 수요는 판매망을 확장하고 파워트레인 라인업을 넓히는 중국 브랜드로 재분배되고 있다.
투자자에게 미치는 영향은 여러 자산군에 걸쳐 있다.
- 유럽 주식: 중국 브랜드가 성장의 더 큰 몫을 차지하면서 유럽 자동차 제조사의 주가는 압박을 받을 수 있다. 하이브리드 라인업이 강하고 공격적인 가격 책정을 하는 기업이 더 취약할 수 있다. 반대로 중국 브랜드나 하이브리드 기술과 연계된 공급업체는 수혜를 볼 수 있다.
- 중국 주식: BYD, SAIC, Chery, Leapmotor는 핵심 수출 시장에서 점유율을 높이고 있다. 다만 무역 긴장과 EU의 잠재적 대응 조치는 여전히 리스크다. 하이브리드 차량 수입에 관한 최근 EU-중국 협의는 관리무역 성격의 합의로 이어져 향후 판매량에 영향을 줄 수 있다.
- 원자재: 하이브리드로의 전환은 배터리 소재와 전통적 자동차 부품 모두의 수요를 뒷받침한다. 그러나 하이브리드가 점유율을 높이면서 유럽의 전동화 속도는 둔화될 수 있어 장기 금속 수요에 영향을 미친다.
- 통화: 중국 자동차 제조사의 수출 실적 강화는 위안화를 지지할 수 있는 반면, 유럽의 주요 고용주인 자동차 부문이 약화되면 유로화는 역풍에 직면할 수 있다.
투자자를 위한 배경
유럽 자동차 시장은 회복 중이지만 그 회복은 고르지 않다. 중국 자동차 제조사는 더 이상 틈새 플레이어가 아니며 경쟁 구도를 재편하고 있다. EU 등록 대수에서 BYD가 SAIC를 추월한 것은 주목할 만한 이정표로, BYD의 공격적인 판매망 확장과 플러그인 하이브리드 모델 추가를 반영한다. SAIC의 MG 브랜드는 계속 성장하고 있지만 그 속도는 뒤처졌다.
특히 스페인에서 OMODA와 JAECOO 브랜드로 이룬 Chery의 성장은 중국 자동차 제조사가 하이브리드 모델로 주류 SUV 부문에서도 경쟁할 수 있음을 보여준다. Leapmotor와 Stellantis의 파트너십은 현지 유통 및 서비스 네트워크를 활용하는 모델을 제시한다.
투자자는 하이브리드 차량에 관한 EU와 중국의 무역 협의를 포함한 규제 변화를 주시해야 한다. 합의가 이루어지면 판매량 상한이 설정되거나 최저 가격이 부과되어 성장 궤적이 달라질 수 있다. 또한 유럽의 EV 도입 속도(1~9월 순수 전기차 점유율 22.7% 도달)는 어떤 중국 브랜드가 가장 큰 수혜를 볼지에 영향을 미칠 것이다.
현재로서 추세는 분명하다. 중국 자동차 제조사는 유럽에서 점유율을 확대하고 있으며 기존 업체들은 압박을 느끼고 있다. 이러한 역학은 지속될 가능성이 높으며 자동차 주식, 공급망, 무역 관계에 영향을 미칠 것이다.
