마이클 버리, 엔비디아 숏 포지션 확대, 콜 헤지 추가
TREE NEWS 보도: 서브프라임 모기지에 대한 ‘빅 쇼트’로 유명한 저명한 투자자 마이클 버리가 엔비디아(NASDAQ: NVDA)에 대한 숏 포지션을 늘리는 동시에 12월 만기 콜 옵션을 헤지 수단으로 매수한 것으로 알려졌다. BeInCrypto의 보도에 따르면, 버리의 Scion Asset Management는 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이 복잡한 옵션 전략을 공개하는 13F 양식을 SEC에 제출했다.
전략 분석: AI의 총아를 숏하고, 콜로 헤지
제출 서류에 따르면 Scion은 엔비디아에 대한 풋 옵션을 보유하고 있으며, 이는 주가 하락에 베팅하는 것이지만, 동시에 12월 만기 콜 옵션도 매수했다. 이 ‘숏 + 롱 콜’ 구조는 고전적인 칼라형 헤지로, 풋은 엔비디아가 하락하면 이익을 얻고, 콜은 주가가 급등할 경우 잠재적 손실을 제한한다. 버리는 이전에 엔비디아를 ‘과대평가’라고 말하며 AI 주도 주식 시장의 투기적 성격에 대해 목소리를 높여왔다.
엔비디아는 AI 붐의 상징적인 기업으로, 데이터 센터용 GPU에 대한 폭발적인 수요에 힘입어 시가총액이 3조 달러를 넘어 급등했다. 그러나 버리의 움직임은 AI 거래가 너무 멀리, 너무 빨리 갔다는 회의론이 커지고 있음을 시사한다. 시점이 주목할 만하다. 엔비디아의 3분기 실적이 곧 발표될 예정이며, 실적 미달이나 신중한 가이던스가 나오면 급격한 조정을 촉발할 수 있다.
업계 분석: AI 밸류에이션 우려와 시장 영향
버리의 베팅은 고립된 것이 아니다. 스탠리 드러켄밀러를 포함한 여러 저명한 투자자들은 밸류에이션 우려로 엔비디아 포지션을 축소했다. 옵션 시장은 실적 발표 후 최대 10%의 변동 가능성을 반영하며 높은 불확실성을 나타낸다. 엔비디아가 실망스러운 실적을 발표하면 S&P 500과 나스닥에서의 비중을 고려할 때 기술 섹터 전체를 끌어내릴 수 있다. 반대로 강한 실적 서프라이즈가 나오면 버리는 숏 포지션을 커버해야 하며, 이는 랠리에 연료를 더할 수 있다.
콜 헤지의 사용은 특히 흥미롭다. 이는 버리가 ‘너무 이른’ 베팅의 위험을 인식하고 있음을 시사한다. 이는 그의 서브프라임 거래에서 얻은 교훈으로, 그는 옳았지만 수익을 내기 전에 큰 손실을 입었다. 콜을 매수함으로써 주가가 계속 오르면 하방 위험을 제한하면서도 하락 시 이익을 얻을 수 있다.
전망
투자자들은 엔비디아의 실적과 가이던스를 면밀히 주시해야 한다. 버리의 포지션은 역발상 신호이지만 확실한 예측 변수는 아니다. AI 거래 전반은 여전히 견고하며, 마이크로소프트와 메타와 같은 기업들은 AI 인프라에 대한 자본 지출을 늘리고 있다. 그러나 버리가 옳고 엔비디아의 성장이 둔화된다면, 그 파급 효과는 암호화폐 시장, 특히 AI 관련 토큰과 GPU 기반 DePIN 프로젝트에까지 미칠 수 있다. 현재 시장은 AI 낙관론과 밸류에이션 규율 사이의 줄다리기 상태다.
