迈克尔·伯里扩大英伟达空头头寸，同时买入看涨期权对冲
TREE NEWS 报道， 以“大空头”著称的投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）旗下Scion资产管理公司，据BeInCrypto报道，在最新提交的13F文件中显示，其增加了对英伟达（NASDAQ: NVDA）的空头头寸，同时购买了12月到期的看涨期权作为对冲。这一复杂的期权策略恰逢英伟达即将发布财报之际。
策略解析：做空AI宠儿，用看涨期权对冲
文件显示，Scion持有英伟达的看跌期权（即押注股价下跌），同时购买了12月到期的看涨期权。这种“空头+看涨期权”的结构类似于领口策略：若英伟达股价下跌，看跌期权获利；若股价飙升，看涨期权则能限制损失。伯里此前曾公开表示英伟达“估值过高”，并对AI驱动的股市投机行为持批评态度。
英伟达是AI热潮的典型代表，其市值因数据中心对GPU的爆发式需求而一度突破3万亿美元。然而，伯里的举动表明，市场对AI交易是否过热、过快的担忧正在加剧。时机也很关键：英伟达第三季度财报即将发布，任何业绩不及预期或指引疲软都可能引发剧烈回调。
行业分析：AI估值担忧与市场影响
伯里的押注并非孤立事件。包括斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）在内的多位知名投资者已减持英伟达，理由同样是估值问题。期权市场目前定价财报后股价可能出现10%的波动，反映出高度不确定性。若英伟达业绩令人失望，鉴于其在标普500和纳斯达克中的权重，可能拖累整个科技板块。反之，若业绩强劲，则可能迫使伯里回补空头，进一步推高股价。
使用看涨期权对冲尤其值得关注。这表明伯里承认自己可能“过早”做空——这是他从次贷交易中吸取的教训，当时他方向正确但经历了大幅回撤才最终获利。通过买入看涨期权，他限制了股价继续上涨时的潜在损失，同时仍能从下跌中获益。
前瞻视角
投资者应密切关注英伟达的财报和指引。伯里的头寸是一个反向信号，但并非绝对预测。AI交易整体依然强劲，微软、Meta等公司持续增加AI基础设施的资本开支。然而，如果伯里判断正确，英伟达增长放缓，其连锁反应可能波及加密市场，尤其是AI相关代币和GPU支持的DePIN项目。目前，市场正处于AI乐观情绪与估值纪律的拉锯战之中。
