라이선스는 있지만 은행 계좌는 없다: 암호화폐 결제 기업이 여전히 은행 계좌를 개설하지 못하는 이유
암호화폐 결제 라이선스를 취득하는 것은 주류의 정당성을 확보하는 황금 티켓으로 흔히 선전된다. 그러나 많은 라이선스 보유 암호화폐 결제 제공업체에게 현실은 훨씬 암울하다. 은행은 여전히 기본 운영 계좌 개설을 거부하고 있다. 규제 승인과 은행 접근성 사이의 단절은 업계의 중대한 병목 현상이 되었으며, 라이선스 제도와 전통 금융의 위험 회피 문화 사이에 지속적인 격차가 있음을 보여준다.
라이선스의 역설
규제 당국은 수년간 EU의 MiCA, 영국의 FCA 등록, 미국의 주별 송금업 라이선스 등 암호화폐 기업을 규제 체계 안으로 끌어들이기 위한 프레임워크를 구축해 왔다. 서류상으로 라이선스는 규정 준수, 소비자 보호, 자금세탁방지(AML) 안전장치를 의미한다. 그러나 은행은 그렇게 보지 않는다. 많은 금융기관에게 암호화폐 관련 사업은 보유한 라이선스와 관계없이 본질적으로 고위험으로 남아 있다. 평판 및 규정 준수 위험에 대한 인식이 규제 당국의 승인 도장보다 더 큰 비중을 차지하는 경우가 많다.
이는 역설을 낳는다. 기업은 라이선스를 얻기 위해 규정 준수에 막대한 투자를 하지만, 그 라이선스가 운영에 필요한 은행 서비스를 열어주지 않는다. 은행 계좌가 없으면 이들 기업은 법정화폐 준비금을 보유할 수 없고, 급여를 지급할 수 없으며, 고객에게 원활한 온램프와 오프램프를 제공할 수 없다. 그 결과 암호화폐 기업이 소수의 암호화폐 친화적 은행이나 결제 처리업체에 의존하는 그림자 금융 시스템이 생겨났고, 종종 터무니없는 비용을 지불하고 있다.
은행이 주저하는 이유
은행의 소극적 태도는 여러 요인에서 비롯된다. 첫째, AML 및 테러자금조달방지(CTF) 규정은 엄격하며 은행은 위반 시 심각한 제재를 받는다. 암호화폐의 가명성과 국경을 초월한 흐름은 리스크 담당자들의 눈에 규정 준수의 악몽으로 비친다. 둘째, 평판 위험은 명백하다. 암호화폐와의 연관은 특히 FTX와 같은 세간의 이목을 끈 붕괴 이후 규제 당국과 대중의 감시를 초래할 수 있다. 셋째, 많은 은행이 암호화폐 거래를 효과적으로 모니터링할 기술 인프라를 갖추지 못해 이러한 고객을 받아들이는 데 신중하다.
라이선스가 있어도 암호화폐 결제 기업은 종종 장기간의 실사, 막대한 준비금 요건, 그리고 완전한 거절에 직면한다. 일부 은행은 암호화폐 사업을 명시적으로 배제하는 정책을 가지고 있고, 다른 은행은 규제 당국의 주목을 피하기 위해 조용히 거절한다. 이로 인해 라이선스 보유 기업은 규제는 받지만 금융적으로 배제되는 불안정한 위치에 놓인다.
업계에 미치는 영향
은행 접근성 격차는 광범위한 결과를 초래한다. 스타트업이 신뢰할 수 있는 은행 파트너 없이 규모를 확장하는 데 어려움을 겪으면서 혁신을 저해한다. 또한 위험을 집중시킨다. 소수의 은행만이 전체 암호화폐 부문에 서비스를 제공할 때 한 은행의 실패가 생태계 전반에 연쇄적으로 영향을 미칠 수 있다. 더욱이 규제의 목표 자체, 즉 암호화폐를 금융 주류에 통합하는 것을 훼손한다. 라이선스 보유 기업이 은행 서비스에 접근할 수 없다면 라이선스는 가치를 잃고, 기업은 규제가 덜한 관할권에서 운영하도록 유인될 수 있다.
일부 해결책이 등장하고 있다. 암호화폐 네이티브 은행과 신탁 회사가 개입하여 특화된 서비스를 제공하고 있다. Stripe와 Checkout.com 같은 결제 처리업체는 암호화폐 분야로 확장하여 우회 방안을 제공하고 있다. EU에서는 MiCA 프레임워크가 결국 은행의 입장 재평가를 압박할 수 있지만 변화는 느리다. 규제 당국도 라이선스 보유 암호화폐 기업이 본질적으로 고위험이 아니라는 점을 명확히 하거나 은행 접근을 의무화함으로써 역할을 할 수 있지만, 그러한 조치는 정치적으로 민감하다.
앞으로의 전망
라이선스와 은행 접근성 사이의 격차는 혁신과 위험 회피 사이의 광범위한 긴장의 증상이다. 암호화폐가 성숙해짐에 따라 은행은 적응해야 하지만, 그때까지 라이선스 보유 결제 기업은 계속 힘든 싸움을 벌일 것이다. 업계의 다음 과제는 라이선스를 취득하는 것뿐만 아니라 라이선스가 신뢰의 표시이지 위험 신호가 아니라는 점을 은행에 설득하는 것이다. 그러한 전환이 없으면 규제된 암호화폐 결제의 약속은 실현되지 않은 채로 남을 것이다.
