일본 증권거래등감시위원회, 조치 착수
TREE NEWS 보도: 일본 증권거래등감시위원회(SESC)는 11월 10일 도쿄지방법원에 신청서를 제출하여 4CAPITAL MANAGEMENT LLC, 시바타 연구소, 안도 연구소 등 3개 회사와 그 대표 3인에 대해 적절한 등록 없이 금융상품거래업을 영위한 혐의로 금지 및 정지 명령을 구했다. 이들 회사는 미국 ITA Group 관련 법인(‘Evolution’ 및 ‘S&P500 Index’ 포함)과 연계된 보험 상품을 판매하여 2021년 2월부터 2026년 2월 사이에 최소 2,141명의 개인 투자자로부터 약 49억 엔을 모금한 것으로 알려졌다.
오해의 소지가 있는 상품 설명
간토 재무국의 조사에 따르면, 이들 회사는 ‘Evolution’을 비트코인 현물 ETF에 배분될 수 있는 투자로 설명하고, ‘S&P500 Index’를 20년 후 160% 지급을 제공하는 ‘원금 보장’ 상품으로 마케팅했다. SESC는 이러한 상품이 투자 결과를 보장하지 않는다고 지적하며 기만적인 마케팅 관행에 우려를 표했다.
또한 안도 연구소는 시바타 연구소를 포함한 대리점 네트워크를 통해 Global Bridge Fund LLC의 사모채권을 등록 없이 판매하여 최소 402명의 투자자로부터 약 25억 엔을 모금했다. 시바타 연구소만 해도 132명의 투자자와 약 8억 엔을 차지했다.
규제적 시사점
이 사건은 고수익을 약속하며 개인 투자자를 대상으로 하는 암호화폐 관련 투자 계획에 대한 일본의 감시 강화를 보여준다. SESC의 조치는 명확한 경고를 보낸다: 암호화폐 관련 상품을 제공하는 회사는 금융상품거래법에 따른 등록 요건을 준수해야 한다. 규제 당국은 또한 미등록 운영자가 기존 고객에게 환불하기 위해 새로운 투자자의 자금을 사용할 수 있다는 점, 즉 전형적인 폰지 사기 위험을 상기시켰다.
전 세계 규제 당국이 전통 금융과 암호화폐 자산의 융합에 대처하는 가운데, 일본의 적극적인 입장은 다른 관할권에 선례가 될 수 있다. 이 사건은 또한 암호화폐 노출이 보험으로 포장된 상품을 통해 더욱 접근 가능해짐에 따라 투자자 교육과 실사의 중요성을 강조한다.
전망
SESC의 신청으로 일본은 시장 건전성에 대한 의지를 강화하고 있다. 이 사건의 결과는 향후 유사한 상품이 어떻게 구조화되고 마케팅되는지에 영향을 미칠 수 있다. 투자자는 경계를 늦추지 말고 암호화폐 관련 상품에 자금을 투입하기 전에 규제 상태를 확인해야 한다. 전통 자산과 디지털 자산의 경계가 모호해짐에 따라 개인 투자자를 보호하고 지속 가능한 혁신을 촉진하기 위해서는 강력한 집행이 중요하다.
