엔비디아 실적과 앤트로픽 IPO, AI 트레이드의 회복력 시험

TREE NEWS 보도: 다음 주에는 인공지능(AI) 트레이드에 중요한 두 가지 이벤트가 예정되어 있다: 화요일 엔비디아의 분기 실적 발표와 목요일의 앤트로픽 IPO다. 이 이벤트들은 엔비디아 CEO 젠슨 황의 개인 스캔들로 인한 갑작스러운 사임과 앤트로픽의 IPO 밸류에이션 대폭 삭감 결정으로 흔들린 AI 내러티브에 대한 투자자 신뢰를 시험할 것이다.

엔비디아 주가는 이번 주 약 13% 하락했는데, 일부에서 우려했던 것보다는 완만한 하락이었다. S&P 500은 8월 이후 최고의 주간 성과를 기록했다. 그럼에도 AI 트레이드는 예상보다 높은 소비자 물가 상승, 연준의 추가 금리 인상 기대감 증가, 중동의 지속적인 지정학적 긴장 등 거시경제적 역풍에 직면해 있다.

엔비디아: 실적은 황 사임 이후 안정성을 입증하는 시험대

엔비디아는 화요일 장 마감 후 회계연도 3분기 실적을 발표한다. 황 사임 이후 첫 실적 발표다. 로이터가 인용한 LSEG 데이터에 따르면 애널리스트들은 매출 약 1,090억 달러, 전년 대비 약 90%의 이익 성장을 예상한다. 그러나 투자자들은 경영진의 안정성과 전략적 연속성에 더 주목하고 있다.

CFO 겸 임시 CEO인 콜레트 크레스가 실적 발표를 주도하며 투자자들을 안심시킬 것으로 예상된다. 엔비디아에서 13년 경력을 쌓았고 이전에 시스코와 마이크로소프트에서 일한 크레스는 황만큼의 카리스마는 없을지 모르나 안정적인 리더십을 제공할 수 있는 인물로 평가된다. 하이퍼스케일 및 HPC 담당 부사장인 이안 벅이 정식 CEO의 유력 후보로 보도되었다. 크레스는 또한 황 재임 중 체결된 일련의 자금 조달 계약들도 처리해야 한다.

F/m 인베스트먼츠의 CEO 알렉스 모리스는 불확실성을 고려할 때 “실적이 기대에 미치지 못하면 시장의 징벌은 더욱 커질 것”이라고 경고했다. 일부 투자자들은 매도세를 매수 기회로 보고 있다. 엔비디아 주가는 6주 동안 30% 이상 하락했으며, 시가총액은 10월 초 약 5.8조 달러에서 약 3.9조 달러로 줄었다. KKM 파이낸셜의 창립자 제프 킬버그는 주가가 약 160달러였던 이번 주 1월 만기 200달러 콜옵션을 매수했다. 확인된 1조 달러의 수요와 2028년까지의 가시성을 근거로 들었다. 요크빌 아이브스 앤 컴퍼니의 댄 아이브스는 12개월 목표 주가 225달러를 유지하며 현재 주가를 매수 기회로 보고 있다.

앤트로픽: AI 심리의 바로미터로서의 1조 달러 IPO

엔비디아 실적 발표 이틀 후, 챗봇 ‘클로드’ 개발사인 앤트로픽이 목요일 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 티커 ‘ANT’로 상장할 예정이다. IPO 가격 범위는 주당 70~78달러이며, 8억 2,500만 주를 공모해 약 644억 달러를 조달하는 것을 목표로 한다. 앤트로픽은 밸류에이션 목표를 이번 가을 초 약 2조 달러에서 1.2조~1.4조 달러로 낮췄다.

상장 펀드 파워로 코프의 투자 책임자 벤자민 블랙은 이 결정을 현명하다고 평가하며, 2026년 말까지 예상되는 연간 매출 1,000억 달러를 기준으로 가격은 ARR의 약 12배로 “비싸지도 않다”고 말했다. 앤트로픽 CEO 다리오 아모데이는 금요일 JP모건 CEO 제이미 다이먼과의 라이브 대화에서 IPO에 대해 “약속은 적게 하고 그 이상을 전달하겠다”고 밝혔다. 블랙은 프라이머리 시장에서 이렇게 높은 투자자 수요를 본 적이 없다며 가격이 좋은 성과를 낼 것으로 믿는다고 말했다.

이번 IPO는 6월 약 1.75조 달러의 밸류에이션으로 상장해 약 750억 달러를 조달한 스페이스X의 성공에 이어지는 것이다. 그러나 스페이스X 주가는 변동성이 컸으며, IPO 가격 135달러에서 8월 약 105달러로 하락한 후 약 139달러로 회복했다. 매디슨 인베스트먼츠의 최고 투자 전략가 패트릭 라이언은 앤트로픽이 IPO 후 부진한 성과를 보이면 “투자자들이 AI 트레이드에 더 큰 압박을 느끼기 시작했다는 또 다른 경고 신호가 될 수 있다”고 경고했다.

투자자를 위한 핵심 포인트

엔비디아 실적은 리더십 전환의 시험대: 숫자 외에도 투자자들은 황 없이 경영진이 실행할 수 있는지 면밀히 살필 것이다. 최근 주가 변동성을 고려하면 어떤 실수도 과도한 매도를 촉발할 수 있다.
앤트로픽의 IPO 가격은 더 신중해진 AI 심리를 반영: 밸류에이션 하향은 성공적인 데뷔를 위한 현명한 조치일 수 있으나, 상장 후 약세는 AI 밸류에이션에 대한 광범위한 피로감을 시사할 수 있다.
거시 리스크가 커지고 있다: 끈적한 인플레이션과 지정학적 긴장이 이 두 이벤트의 실망에 대한 시장 반응을 증폭시킬 수 있다.
불확실성 속 기회: 일부 노련한 투자자들은 장기 수요 가시성을 근거로 엔비디아의 매도세를 매수 기회로 보지만, 다음 주 이벤트의 이분법적 성격을 고려할 때 주의가 필요하다.