Cổ phiếu Nvidia trải qua chuỗi giảm dài nhất kể từ năm 2022: Kết quả quý 2 có chấm dứt?
TREE NEWS đưa tin: Tập đoàn Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã bước vào chuỗi giảm dài nhất kể từ năm 2022, giảm trong sáu phiên liên tiếp khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu định giá cao ngất ngưởng của ‘cưng cưng AI’ này có thể chịu đựng được một đợt điều chỉnh rộng hơn của ngành công nghệ hay không. Cổ phiếu đã mất hơn 10% so với đỉnh gần đây, xóa sổ khoảng 300 tỷ USD vốn hóa thị trường. Mọi con mắt giờ đây đổ dồn vào báo cáo thu nhập quý 2 vào thứ Tư, có thể chặn đứng đà giảm hoặc kích hoạt một đợt bán tháo sâu hơn.
Điều gì đằng sau sự sụt giảm?
Đợt điều chỉnh gần đây được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố kết hợp. Đầu tiên, chốt lời sau một đợt tăng kinh ngạc 150% từ đầu năm đến nay khiến cổ phiếu dễ bị đảo chiều đà tăng. Thứ hai, lo ngại về tính bền vững của chi tiêu hạ tầng AI đã xuất hiện, với một số nhà phân tích đặt câu hỏi liệu các công ty hyperscaler như Microsoft, Amazon và Alphabet có thể duy trì cam kết chi tiêu vốn khổng lồ của họ hay không. Thứ ba, thị trường chung đã chứng kiến sự dịch chuyển khỏi cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn sang các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất, khi lợi suất trái phiếu kho bạc dao động gần mức cao nhất trong nhiều tháng.
Bất chấp đà bán tháo, Phố Wall vẫn vô cùng lạc quan. Giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích cho thấy tiềm năng tăng khoảng 40% so với mức hiện tại, với một số công ty nhắc lại xếp hạng ‘Mua’ trước thềm công bố thu nhập. Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm doanh thu trung tâm dữ liệu (chiếm hơn 80% tổng doanh số), hướng dẫn cho quý 3 và năm tài chính 2025, và bình luận về quá trình tăng tốc của kiến trúc Blackwell.
Ý nghĩa đối với giao dịch AI và thị trường tiền điện tử
Thu nhập của Nvidia không chỉ là một sự kiện cổ phiếu – chúng là thước đo cho toàn bộ hệ sinh thái AI. Một báo cáo mạnh mẽ sẽ có khả năng nâng toàn bộ ngành bán dẫn, bao gồm AMD, TSMC và Broadcom, và có thể lan tỏa sang thị trường tiền điện tử. GPU của Nvidia rất quan trọng cho các dự án blockchain điều khiển bởi AI, và thu nhập của họ thường đóng vai trò như một đại diện cho khẩu vị rủi ro trong công nghệ và tài sản kỹ thuật số. Ngược lại, một triển vọng đáng thất vọng có thể làm trầm trọng thêm tâm lý ngại rủi ro hiện tại, có khả năng kéo Bitcoin và các tài sản beta cao khác xuống thấp hơn.
Đối với các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử như Coinbase và MicroStrategy, hiệu suất của Nvidia thường thiết lập giai điệu. Một bất ngờ tích cực có thể khơi dậy lại sự quan tâm đầu cơ vào các giao dịch giao thoa AI và blockchain, trong khi một sự hụt hẫng có thể củng cố câu chuyện rằng giao dịch AI đang quá nóng.
Triển vọng hướng tới tương lai
Trong lịch sử, Nvidia đã vượt qua kỳ vọng thu nhập trong nhiều quý gần đây, nhưng mức đặt ra bây giờ cực kỳ cao. Thị trường quyền chọn đang định giá một biến động khoảng 9% theo cả hai hướng sau khi công bố thu nhập, cho thấy các nhà giao dịch dự kiến sự biến động. Nếu Nvidia giao một quý bùng nổ và nâng hướng dẫn, cổ phiếu có thể lấy lại đường trung bình động 50 ngày và tiếp tục xu hướng tăng. Tuy nhiên, nếu ban lãnh đạo báo hiệu bất kỳ sự chậm lại nào trong nhu cầu AI hoặc đối mặt với các ràng buộc chuỗi cung ứng, chuỗi giảm có thể kéo dài hơn nữa, với các mức hỗ trợ gần $100 và $95.
Các nhà đầu tư cũng nên theo dõi các bình luận về các hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc, vốn vẫn là một vấn đề tồn đọng chính. Một bức tranh rõ ràng hơn về rủi ro quy định và địa chính trị có thể làm giảm bớt hoặc khuếch đại các mối quan tâm của thị trường. Trong mọi trường hợp, thu nhập của ngày thứ Tư sẽ là một khoảnh khắc quyết định đối với Nvidia và thị trường công nghệ rộng lớn hơn.
