Visa và Mastercard đạt mức cao kỷ lục, cho thấy chi tiêu tiêu dùng Mỹ vững chắc

TREE NEWS đưa tin: Cổ phiếu của Visa và Mastercard đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại vào thứ Tư, nhấn mạnh một người tiêu dùng Mỹ kiên cường một cách đáng ngạc nhiên bất chấp lạm phát dai dẳng và lãi suất cao. Sự tăng giá được thúc đẩy bởi dữ liệu mới cho thấy tổng chi tiêu vẫn mạnh mẽ, ngay cả khi người mua sắm trở nên chọn lọc hơn trong việc mua hàng của họ.

Điều gì đã xảy ra

Visa (V) tăng 2,3% đóng cửa ở mức 295,40 đô la, trong khi Mastercard (MA) tăng 1,9% lên 485,20 đô la, cả hai đều đạt mức đóng cửa kỷ lục. Sự tăng giá được thúc đẩy bởi những bình luận lạc quan từ ban lãnh đạo tại các hội nghị nhà đầu tư, nhấn mạnh khối lượng thanh toán mạnh mẽ trong cả giao dịch có mặt thẻ và không có mặt thẻ. Theo các công ty theo dõi ngành, chi tiêu thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ của Mỹ đã tăng 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng gần nhất, vượt xa mức tăng trưởng doanh số bán lẻ là 3,1%.

Đáng chú ý, tăng trưởng tập trung vào dịch vụ và các mặt hàng thiết yếu hàng ngày, trong khi hàng hóa tùy ý như điện tử và đồ gia dụng vẫn yếu. Hành vi ‘mua sắm xuống’ này—nơi người tiêu dùng chuyển từ thương hiệu cao cấp sang các lựa chọn giá trị—là một chủ đề chính trong chu kỳ hiện tại, nhưng chi tiêu tổng thể không sụp đổ.

Phân tích tác động thị trường

Cổ phiếu: Mức cao kỷ lục của Visa và Mastercard là một tín hiệu tăng giá cho hệ sinh thái thanh toán rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư đang diễn giải dữ liệu này như bằng chứng rằng người tiêu dùng Mỹ vẫn là trụ cột của nền kinh tế, hỗ trợ thu nhập cho các ngân hàng, nhà bán lẻ và các nền tảng thương mại điện tử. Tuy nhiên, mô hình chi tiêu chọn lọc có thể gây áp lực lên các nhà bán lẻ cao cấp và các nhà sản xuất hàng xa xỉ, những người có thể thấy tăng trưởng doanh số yếu hơn.

Trái phiếu: Chi tiêu tiêu dùng vững chắc làm giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sớm cắt giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhẹ sau tin tức, với lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,12%. Nếu chi tiêu tiếp tục duy trì, Fed có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, gây áp lực lên giá trái phiếu nhưng mang lại lợi suất hấp dẫn cho các nhà đầu tư thu nhập.

Tiền điện tử: Tin tức này có tác động trực tiếp hạn chế đến tiền điện tử, nhưng tâm lý chấp nhận rủi ro từ cổ phiếu mạnh có thể lan sang tài sản kỹ thuật số. Bitcoin giao dịch đi ngang quanh mức 67.000 đô la, trong khi Ethereum tăng 0,5%. Người tiêu dùng vững chắc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, điều này về mặt lịch sử tương quan với việc áp dụng tiền điện tử cao hơn khi thu nhập khả dụng vẫn ổn định.

Hàng hóa: Giá dầu và đồng tăng nhẹ nhờ kỳ vọng nhu cầu mạnh hơn. Dầu WTI tăng 1,1% lên 82,50 đô la mỗi thùng, trong khi đồng tăng 0,8% lên 4,52 đô la mỗi pound. Tuy nhiên, xu hướng ‘mua sắm xuống’ có thể hạn chế mức tăng của hàng hóa nông nghiệp và kim loại liên quan đến hàng xa xỉ như bạch kim.

Tiền tệ: Đô la Mỹ mạnh lên so với các đồng tiền chính, với chỉ số DXY tăng 0,2% lên 104,8. Người tiêu dùng vững chắc hỗ trợ trường hợp lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, làm cho tài sản định giá bằng đô la trở nên hấp dẫn hơn. Euro giảm xuống 1,0840 đô la, trong khi yên yếu đi xuống 156,30 mỗi đô la.

Tại sao nó quan trọng đối với nhà đầu tư

Tin tức này củng cố câu chuyện rằng nền kinh tế Mỹ không hướng tới suy thoái sắp xảy ra, bất chấp một số yếu kém trong sản xuất và nhà ở. Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu, điều này cho thấy các công ty có mức độ tiếp xúc với thanh toán tiêu dùng—như PayPal, Block và Fiserv—cũng có thể được hưởng lợi. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa chi tiêu tổng thể và các danh mục tùy ý nhấn mạnh tầm quan trọng của việc lựa chọn cổ phiếu.

Đối với các nhà đầu tư thu nhập cố định, dữ liệu cho thấy nên thận trọng với thời hạn, vì Fed có thể trì hoãn nới lỏng. Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử và hàng hóa, sự vững chắc cung cấp một bối cảnh vĩ mô hỗ trợ, nhưng rủi ro địa chính trị và sự không chắc chắn bầu cử vẫn là những yếu tố không lường trước được.

Những điểm chính

Mức cao kỷ lục của Visa và Mastercard cho thấy chi tiêu tiêu dùng tổng thể vững chắc, ngay cả khi người mua sắm hạ cấp.
Cổ phiếu trong thanh toán và hàng tiêu dùng thiết yếu có thể vượt trội, trong khi bán lẻ cao cấp và tùy ý phải đối mặt với những khó khăn.
Lợi suất trái phiếu có thể vẫn ở mức cao, làm giảm sức hấp dẫn của trái phiếu dài hạn.
Tiền điện tử và hàng hóa nhận được sự hỗ trợ khiêm tốn từ tâm lý chấp nhận rủi ro, nhưng sức mạnh của đồng đô la có thể hạn chế mức tăng.
Các nhà đầu tư nên theo dõi dữ liệu bán lẻ hàng tháng và chi tiêu thẻ để tìm dấu hiệu suy thoái.