Chip lao dốc và căng thẳng Trung Đông lấn át lạc quan lợi nhuận, chứng khoán Mỹ phân hóa

Chip lao dốc và căng thẳng Trung Đông lấn át lạc quan lợi nhuận, chứng khoán Mỹ phân hóa

TREE NEWS đưa tin: Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa trái chiều vào thứ Hai khi nhà đầu tư cân nhắc giữa kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp khả quan và rủi ro địa chính trị leo thang ở Trung Đông. S&P 500 giảm 0,06%, Nasdaq giảm 0,44%, trong khi Dow Jones Industrial Average đi ngược xu hướng chung với mức tăng 0,38%. Khối lượng giao dịch đặc biệt mỏng, tổng khối lượng trên các sàn giao dịch Mỹ đạt 12,67 tỷ cổ phiếu, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 20 ngày là 17,62 tỷ. Thị trường trái phiếu đóng cửa nhân Ngày Columbus, khiến nhà đầu tư thiếu tín hiệu từ thị trường thu nhập cố định.

Cổ phiếu chip nhớ lao dốc vì lo ngại cạnh tranh Trung Quốc

Lĩnh vực công nghệ là nhóm hoạt động kém nhất, với Chỉ số Bán dẫn Philadelphia giảm 2,7% xuống mức thấp nhất trong ba tuần. Đợt bán tháo tập trung vào chip nhớ sau khi Chủ tịch ChangXin Memory Technologies (CXMT) Cao Kanyu công bố bước đột phá quan trọng trong kiến trúc tế bào DRAM 4F² thế hệ tiếp theo. Công ty dự định ra mắt sản phẩm bộ nhớ máy chủ dựa trên thiết kế này vào cuối năm 2026, nhắm vào DRAM biên lợi nhuận cao dùng cho máy chủ AI.

Micron giảm xuống dưới mốc 1.000 USD trong phiên trước khi đóng cửa giảm khoảng 4%. SanDisk giảm gần 6%, trong khi ADR của SK Hynix và Super Micro Computer đều giảm hơn 4%. Seagate mất hơn 3%, Quantum lao dốc hơn 9%, và Corning cũng giảm mạnh. Nhà sản xuất chip nhỏ hơn Cerebras giảm hơn 10% xuống mức thấp nhất kể từ khi niêm yết năm 2026.

Không phải tất cả cổ phiếu công nghệ đều chịu tổn thất. Meta Platforms tăng hơn 3% sau khi công bố mô hình AI mới được mong đợi, nâng đỡ lĩnh vực dịch vụ truyền thông. Microsoft tăng 1,1%, với vốn hóa thị trường vượt 4 nghìn tỷ USD lần đầu tiên trong một năm sau khi công bố triển khai quy mô lớn chip AI tự phát triển. Tuy nhiên, rổ cổ phiếu AI nói chung hoạt động kém hơn đáng kể so với các thành phần S&P 500 không thuộc AI, với cổ phiếu dịch vụ đám mây và mạng quang dẫn đầu đà giảm.

Đồng USD đạt đỉnh chu kỳ, gây áp lực lên vàng và tiền mã hóa

Đồng USD tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5/2025, thắt chặt điều kiện tài chính và đè nặng lên khẩu vị rủi ro. EUR/USD giảm 0,4% xuống 1,1154, GBP/USD giảm 0,2% xuống 1,3205, và USD/JPY leo lên 158,64. Vàng giao ngay giảm 0,6% xuống 4.168,35 USD/ounce. Bitcoin lùi từ trên 84.000 USD xuống khoảng 82.897 USD, xóa sạch đà tăng cuối tuần, trong khi Ethereum giảm 0,6% xuống 2.521,65 USD.

Phát biểu diều hâu của Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack làm tăng nhẹ kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 12, càng gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ tăng trưởng nhạy cảm với lãi suất.

Dầu tăng do căng thẳng Trung Đông leo thang, nhưng mức tăng khiêm tốn

Giá dầu tăng khoảng 1,5% lên 93,23 USD/thùng, mức cao nhất hai tuần, được thúc đẩy bởi một loạt căng thẳng ở Trung Đông vào cuối tuần. Lực lượng Houthi tấn công Sân bay Quốc tế King Khalid của Ả Rập Xê Út vào thứ Bảy, khiến ít nhất 12 người thiệt mạng và hơn 300 người bị thương, với cuộc tấn công thứ hai vào Chủ nhật gây thêm thương vong. Tổng thống Trump cho biết Washington đang cân nhắc tham gia các cuộc không kích của Ả Rập Xê Út nhằm vào Houthi. Trong khi đó, ba tàu chở dầu bị tấn công gần Eo biển Hormuz và Vịnh Oman, với ít nhất 17 vụ tấn công tàu chở dầu được báo cáo kể từ ngày 28/9.

Bất chấp những sự kiện này, mức tăng giá thấp hơn một số người tham gia thị trường kỳ vọng. Các nhà phân tích cho rằng thị trường coi vụ tấn công sân bay Riyadh là một phần của “xung đột thông thường” giữa Ả Rập Xê Út và Yemen hơn là dấu hiệu leo thang thêm với Iran. Trump cũng công bố nới lỏng trừng phạt đối với xuất khẩu dầu diesel của Nga và tuyên bố “ngừng bắn năng lượng” giữa Nga và Ukraine có hiệu lực ngay lập tức. Tuy nhiên, Tổng thống Ukraine Zelensky nói ông không biết về tuyên bố này, và Nga từ chối xác nhận bất kỳ thỏa thuận nào. Giá dầu diesel phục hồi vào thứ Hai, xóa sạch mức giảm hôm thứ Sáu.

Đáng chú ý, phí cuộn tiền mặt WTI đã trở lại mức cực đoan, cho thấy sự thắt chặt đáng kể trên thị trường dầu thô vật chất. Giá giao ngay Brent trở lại trên 130 USD, gần mức cao nhất từng thấy trong giai đoạn chiến tranh Iran.

Những điểm chính cho nhà đầu tư

• Mùa công bố lợi nhuận là tâm điểm: Với lợi nhuận của các ngân hàng lớn dự kiến công bố trong tuần này, khối lượng giao dịch và biến động được dự báo sẽ tăng lên. S&P 500 đã trải qua 52 phiên liên tiếp không có mức giảm hàng ngày vượt quá 1%, ngang bằng kỷ lục lập vào tháng 7/2024. Việc phá vỡ chuỗi này có thể báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý thị trường.
• Rủi ro lãi suất vẫn là mối đe dọa: Như Rebecca Patterson, cựu Chiến lược gia Đầu tư Chính tại Bridgewater Associates và hiện là thành viên cấp cao tại Hội đồng Quan hệ Đối ngoại, đã lưu ý, lãi suất tăng chưa được coi là lực lượng lấn át câu chuyện tăng trưởng và lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu lãi suất tiếp tục leo thang do các ngân hàng trung ương thắt chặt dai dẳng, rủi ro lãi suất chi phối và đè nén tâm lý cổ phiếu sẽ gia tăng.
• Phần bù địa chính trị đang hình thành: Trong khi phản ứng khiêm tốn của dầu cho thấy một số sự tự mãn trên thị trường, sự thắt chặt của thị trường vật chất và các cuộc tấn công tàu chở dầu lặp đi lặp lại có thể dẫn đến đợt tăng giá mạnh hơn nếu tình hình xấu đi.
• Sức mạnh đồng USD là cơn gió ngược: Đồng USD mạnh hơn thắt chặt điều kiện tài chính toàn cầu, gây áp lực lên hàng hóa, thị trường mới nổi và các tài sản định giá bằng USD như vàng và Bitcoin.