Tỷ trọng xe xăng dầu tại Trung Quốc giảm dưới một phần ba, tỷ lệ thâm nhập EV đạt 67%

Tỷ trọng xe xăng dầu tại Trung Quốc giảm dưới một phần ba, tỷ lệ thâm nhập EV đạt 67%

TREE NEWS đưa tin: Lần đầu tiên, tỷ trọng bán lẻ của xe khách sử dụng động cơ đốt trong (ICE) tại Trung Quốc đã giảm xuống dưới một phần ba thị trường. Theo dữ liệu từ Hiệp hội Xe khách Trung Quốc (CPCA), trong tháng 9/2026, tỷ lệ thâm nhập bán lẻ của xe khách năng lượng mới (NEV) đã tăng lên 67%. Doanh số bán lẻ xe xăng dầu giảm 43% so với cùng kỳ năm trước, trong đó xe ICE thuần giảm 49%, trong khi xe hybrid thông thường—không cần sạc bên ngoài—tăng 25%.

Sự chuyển dịch này diễn ra trong bối cảnh thị trường ô tô Trung Quốc suy giảm rộng hơn. Tổng doanh số bán lẻ xe khách giảm 28% xuống 1,618 triệu xe trong tháng 9, và doanh số bán lẻ NEV cũng giảm 16,7% so với cùng kỳ năm trước. Mức giảm nhanh hơn của xe xăng dầu đã đẩy tỷ trọng NEV lên cao hơn, ngay cả khi cả hai phân khúc đều thu hẹp. CPCA quy sự sụt giảm của xe xăng dầu cho giá dầu cao và mức nền cao từ năm ngoái khi các khoản trợ cấp bị loại bỏ dần, điều đã kéo nhu cầu mua sắm về trước.

Hàm ý thị trường: Nhu cầu dầu mỏ và hơn thế nữa

Cột mốc này đã thu hút sự chú ý của CEO Tesla Elon Musk, người đã bình luận rằng “sự phụ thuộc vào dầu mỏ của Trung Quốc đang giảm nhanh chóng.” Mặc dù dữ liệu phản ánh doanh số xe mới chứ không phải toàn bộ đội xe—việc thay thế lượng xe hiện có sẽ mất nhiều thời gian hơn—hướng đi đã rõ ràng. Đối với thị trường năng lượng, quá trình điện khí hóa liên tục đội xe của Trung Quốc có thể gây áp lực lên tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ toàn cầu, đặc biệt là đối với xăng. Trung Quốc là nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, và sự sụt giảm mang tính cấu trúc trong tiêu thụ nhiên liệu sẽ có tác động đáng kể đến giá dầu thô và biên lợi nhuận lọc dầu.

Đối với thị trường chứng khoán, dữ liệu này làm nổi bật vận may phân hóa giữa các nhà sản xuất ô tô truyền thống và các đối thủ đã điện khí hóa. Các thương hiệu liên doanh, vốn chậm chân trong việc điện khí hóa, đã chứng kiến doanh số bán lẻ giảm mạnh 36% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, và tỷ lệ thâm nhập NEV của họ chỉ đạt 15,9%—thấp hơn nhiều so với mức 67% của toàn thị trường. Điều này cho thấy các nhà sản xuất ô tô lâu đời có mức độ phụ thuộc cao vào xe ICE đang đối mặt với việc tiếp tục mất thị phần và chi phí tái cơ cấu tiềm năng, bao gồm đóng cửa nhà máy và điều chỉnh mạng lưới đại lý. Trong khi đó, các công ty đã chuyển đổi thành công sang NEV hoặc hybrid, như Geely với mẫu Xingrui L PLUS mới cung cấp cả hệ truyền động hybrid và xăng, có thể có vị thế tốt hơn để giữ chân khách hàng.

Sự gia tăng của xe hybrid thông thường (tăng trưởng 25%) cho thấy nhu cầu nhiên liệu không biến mất một cách đồng đều. Đối với người tiêu dùng không có điều kiện sạc thuận tiện, xe hybrid mang lại khả năng tiết kiệm nhiên liệu mà không cần cơ sở hạ tầng sạc điện. Điều này tạo ra một cầu nối tiềm năng cho các nhà sản xuất ô tô truyền thống, nhưng cũng có nghĩa là sự sụt giảm nhu cầu dầu mỏ có thể diễn ra từ từ hơn so với những gì chỉ riêng việc áp dụng EV thuần túy gợi ý.

Điểm chính cho nhà đầu tư

• Dầu mỏ và năng lượng: Sự chuyển dịch cấu trúc khỏi xe xăng dầu tại Trung Quốc, thị trường ô tô lớn nhất thế giới, là một cơn gió ngược dài hạn đối với nhu cầu xăng. Các nhà đầu tư có tiếp xúc với các nhà máy lọc dầu hoặc các nhà sản xuất phụ thuộc nhiều vào xăng nên theo dõi xu hướng này, mặc dù tác động đầy đủ sẽ diễn ra dần dần do đội xe hiện có.
• Nhà sản xuất ô tô: Sự phân hóa giữa các liên doanh và các nhà lãnh đạo EV trong nước có khả năng sẽ tiếp diễn. Các công ty có dòng sản phẩm hybrid và EV mạnh có thể hoạt động tốt hơn, trong khi những công ty tụt hậu trong điện khí hóa đối mặt với áp lực lợi nhuận và khả năng giảm giá trị tài sản.
• Chuỗi cung ứng pin và EV: Bất chấp sự thu hẹp của toàn thị trường, tỷ lệ thâm nhập NEV tăng cao hỗ trợ nhu cầu dài hạn đối với pin, cơ sở hạ tầng sạc và các linh kiện liên quan. Tuy nhiên, biến động ngắn hạn từ thay đổi trợ cấp và tâm lý người tiêu dùng vẫn là một rủi ro.
• Vĩ mô: Hóa đơn nhập khẩu dầu của Trung Quốc có thể giảm theo thời gian, cải thiện cán cân thương mại và giảm bớt sự dễ bị tổn thương trước các cú sốc giá dầu. Đây là một sự chuyển dịch chậm nhưng có ý nghĩa chiến lược quan trọng đối với địa chính trị năng lượng toàn cầu.

Cột mốc này không chỉ liên quan đến ô tô—nó báo hiệu một sự chuyển đổi sâu sắc hơn trong tiêu thụ năng lượng và chính sách công nghiệp của Trung Quốc, với những tác động lan tỏa khắp các thị trường hàng hóa và chứng khoán toàn cầu.