Huawei Smart Driving không còn là lợi thế độc quyền khi các nhà sản xuất ô tô tung ra ‘Kế hoạch B’

TREE NEWS đưa tin: Trong nhiều năm, việc tiên phong trang bị hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến (ADAS) Qiankun của Huawei cho một mẫu xe mới là điểm bán hàng thu hút sự chú ý tại các buổi ra mắt xe. Giờ đây, người mua tìm kiếm một chiếc SUV hoặc MPV gia đình với ngân sách tương tự có thể tìm thấy nhiều hơn một mẫu xe mang cùng cấp độ Qiankun. Sự thay đổi này bắt đầu xuất hiện trên bảng giá của các nhà sản xuất ô tô.

Vào ngày 3 tháng 11, Dongfeng Yipai đã bổ sung hai phiên bản radar laser Tianyuan cho mẫu SUV 6 chỗ M8. Khi M8 ra mắt chỉ hơn ba tháng trước đó, cả năm phiên bản đều sử dụng Huawei Qiankun — mà ngành gọi là “Huawei Qiankun tiêu chuẩn”. Lần này, Dongfeng vẫn giữ các phiên bản Qiankun gốc nhưng cũng trang bị cho M8 thuần điện hệ thống hỗ trợ lái xe và khoang lái của riêng mình, giảm giá khởi điểm của M8 thuần điện xuống còn 179.800 nhân dân tệ từ 199.800 nhân dân tệ.

Tại sao sự thay đổi này quan trọng

Qiankun vẫn là một thương hiệu mạnh. Đối với các thương hiệu chuyển từ xe xăng, người tiêu dùng đã biết động cơ, khung gầm và không gian của họ; việc bổ sung Huawei giúp dễ dàng thuyết phục họ dùng thử lái xe thông minh hơn. Nhưng khi các mẫu xe cạnh tranh trong cùng phân khúc sử dụng cùng một hệ thống, thiện chí đó không còn đảm bảo khách hàng sẽ bước vào đại lý nào.

Thời gian bán chạy của một mẫu xe đã thu hẹp đáng kể. Lợi thế từ việc tiên phong với một giải pháp lái xe thông minh có thể chỉ kéo dài vài tháng. Các nhà sản xuất ô tô từng cạnh tranh xem ai áp dụng Huawei Qiankun trước; giờ đây khi nhiều showroom cung cấp nó, họ phải cho khách hàng lý do để ghé thăm cửa hàng của riêng mình.

Động thái của Dongfeng theo sau các bước đi tương tự của đối thủ. Huajing S của SAIC-GM-Wuling, một mẫu SUV 6 chỗ, cung cấp lái xe thông minh Huawei trên phiên bản cơ sở 159.800 nhân dân tệ và đã giao 7.507 chiếc trong tháng 10. Xiangwang M8 của GAC Trumpchi cung cấp cả phiên bản Huawei Qiankun và phiên bản PHEV L dựa trên Momenta, với phiên bản sau chiếm 73% doanh số của mẫu xe từ tháng 6 đến tháng 8. Dreamer MPV của Dongfeng Voyah hiện bán phiên bản lái xe thông minh Huawei và tự phát triển với tỷ lệ khoảng 1:1.

Hàm ý thị trường

Sự phát triển này có tác động đến các loại tài sản:

Cổ phiếu ô tô Trung Quốc: Các nhà sản xuất ô tô dựa vào Huawei như một yếu tố khác biệt cao cấp có thể phải đối mặt với áp lực biên lợi nhuận khi họ thêm các phiên bản giá thấp hơn với hệ thống lái xe thông minh nội bộ hoặc thay thế. Dongfeng, GAC và SAIC nằm trong số những hãng đang điều chỉnh dòng sản phẩm. Nhà đầu tư nên theo dõi việc giảm giá và nâng cấp tính năng có thể thu hẹp biên lợi nhuận trong phân khúc 150.000-300.000 nhân dân tệ.
Chuỗi cung ứng Huawei: Qiankun của Huawei vẫn được áp dụng rộng rãi, nhưng sức mạnh định giá của nó như một tính năng bắt buộc có thể suy yếu khi các nhà sản xuất ô tô phát triển kế hoạch dự phòng. Các nhà cung cấp LiDAR (Hesai) và nền tảng máy tính (Horizon Robotics) có thể hưởng lợi khi các lựa chọn thay thế được chú ý.
Trái phiếu và vĩ mô: Câu chuyện này là một mô hình thu nhỏ của cuộc chiến giá xe điện Trung Quốc, vốn đã đè nặng lên lợi nhuận công nghiệp và kỳ vọng giảm phát. Cạnh tranh tiếp tục có thể duy trì áp lực lên thu nhập doanh nghiệp và củng cố kỳ vọng về hỗ trợ chính sách.
Hàng hóa: Giá xe điện thấp hơn hỗ trợ nhu cầu lithium, đồng và nhôm, nhưng việc thu hẹp biên lợi nhuận của các nhà sản xuất ô tô có thể làm chậm mở rộng Capacity.
Tiền mã hóa: Không có tác động trực tiếp, mặc dù tâm lý rủi ro trong lĩnh vực công nghệ Trung Quốc có thể lan sang các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa.

Điểm chính cho nhà đầu tư

Công nghệ lái xe thông minh của Huawei đang trở nên phổ biến; lợi thế cạnh tranh giờ nằm ở kiểm soát chi phí, phạm vi hoạt động và các tính năng khác biệt.
Dự kiến sẽ có thêm nhiều phiên bản “Kế hoạch B” từ các nhà sản xuất ô tô, có thể gây áp lực lên giá bán trung bình và biên lợi nhuận trong thị trường xe điện đông đúc của Trung Quốc.
Theo dõi sự hợp nhất giữa các nhà cung cấp lái xe thông minh và sự thay đổi thị phần giữa Huawei, Momenta và các hệ thống nội bộ.
Đối với nhà đầu tư cổ phiếu, câu chuyện này củng cố tầm quan trọng của việc chọn các nhà sản xuất ô tô có kỷ luật chi phí mạnh mẽ và lòng trung thành thương hiệu thay vì dựa vào một đối tác công nghệ duy nhất.