华为智驾不再稀缺，车企推“Plan B”应对同质化竞争
TREE NEWS 报道， 前几年，哪款车能率先用上新一代华为乾崑智驾，是新车发布会上的一个看点。如今，拿着相近的预算挑一辆家用SUV或MPV，买家已经能找到不止一款搭载同档乾崑的车。市场的变化，已反映在车企的价目表上。
11月3日，东风奕派M8加推两款天元激光版。三个多月前，这款六座SUV上市，五个版本用的都是华为乾崑，被称作“标配华为乾崑”。不过这次，东风保留了原来的乾崑版，又给纯电车型配上了自家的辅助驾驶和座舱，把纯电M8的起步指导价从19.98万元降到17.98万元。
变化背后的原因
乾崑依然是块好招牌。尤其对从燃油车转过来的品牌，消费者原本熟悉的是它的发动机、底盘和空间，有了华为，少费些口舌就能让人愿意试一试它的智驾。只是当同级车也用上了同一套系统，这份好感会把人带进哪家店，就难说了。
眼下，一款车型的热销期已大幅缩短，靠首搭一套智驾方案赢来的优势，却可能只有几个月。过去大家抢的是谁先用上华为乾崑智驾，如今几家店都有华为乾崑智驾，车企更费心思的，是让顾客有个非来自己店里不可的理由。
东风并非个例。上汽通用五菱的华境S，15.98万元的入门款就有华为智驾，10月交付7507辆。广汽传祺的向往M8同时提供乾崑版和基于Momenta的PHEV L版，后者在6月至8月占该车型销量的73%。岚图梦想家则同时销售华为智驾版和自研智驾版，两者销量比例约为1:1。
市场影响
这一变化对各类资产均有影响：
- 中国汽车股：依赖华为作为高端差异化卖点的车企，可能因推出搭载自研或替代智驾系统的低价版本而面临利润率压力。东风、广汽、上汽等均在调整产品线。投资者应关注15万至30万元区间的降价和配置升级，这可能压缩利润。
- 华为供应链：华为乾崑仍被广泛采用，但作为“必备功能”的定价权可能减弱。随着替代方案获得青睐，激光雷达（禾赛）和计算平台（地平线机器人）供应商可能受益。
- 债券与宏观：此事是中国电动车价格战的缩影，价格战已拖累工业利润和通缩预期。持续竞争可能压制企业盈利，并强化政策支持预期。
- 大宗商品：电动车价格下降支撑锂、铜、铝需求，但车企利润率压缩可能放缓产能扩张。
- 加密货币：无直接影响，但中国科技板块的风险情绪可能外溢至加密相关股票。
投资者要点
- 华为智驾技术正趋于同质化；竞争优势现在取决于成本控制、续航和差异化功能。
- 预计更多车企将推出“Plan B”版本，这可能压低中国拥挤的电动车市场的平均售价和利润率。
- 关注智驾供应商的整合，以及华为、Momenta和自研系统之间市场份额的变化。
- 对股票投资者而言，此事凸显了选择具有强成本纪律和品牌忠诚度的车企的重要性，而非依赖单一技术合作伙伴。
