Huaweiのスマートドライビングはもはや堀ではなく、自動車メーカーが「プランB」を展開
TREE NEWS 報道： 長年にわたり、新モデルにHuaweiのQiankun先進運転支援システム（ADAS）をいち早く搭載することが、車両発表会で注目を集めるセールスポイントでした。今では、同程度の予算でファミリーSUVやMPVを探す購入者は、同じティアのQiankunを搭載した複数のモデルを見つけることができます。この変化は、自動車メーカーの価格表に現れ始めています。
11月3日、東風Yipaiは6人乗りSUV「M8」に天元レーザーレーダーバージョン2車種を追加しました。わずか3か月余り前にM8が発売されたとき、5つのバリエーションすべてがHuawei Qiankun（業界で「標準Huawei Qiankun」と呼ばれる）を採用していました。今回、東風はオリジナルのQiankunバージョンを維持しつつ、純電動M8に自社の運転支援システムとコックピットシステムを搭載し、純電動M8の開始価格を199,800元から179,800元に引き下げました。
なぜこの変化が重要なのか
Qiankunは依然として強力なブランドです。ガソリン車から移行するブランドにとって、消費者はエンジン、シャシー、スペースをすでに知っており、Huaweiを追加することでスマートドライビングを試すよう説得しやすくなります。しかし、同クラスの競合モデルが同じシステムを使用している場合、その好意はもはや顧客がどのディーラーに足を運ぶかを保証するものではありません。
モデルのホットセリング期間は劇的に短縮されました。スマートドライビングソリューションをいち早く採用することによる優位性は、数か月しか続かない可能性があります。かつて自動車メーカーは誰が最初にHuawei Qiankunを採用するかを競っていましたが、今では複数のショールームがそれを提供しているため、顧客に自分の店舗を訪れる理由を与えなければなりません。
東風の動きは、競合他社の同様の動きに続くものです。SAIC-GM-WulingのHuajing S（6人乗りSUV）は、159,800元のエントリーモデルでHuaweiスマートドライビングを提供し、10月に7,507台を納車しました。GAC TrumpchiのXiangwang M8は、Huawei QiankunバージョンとMomentaベースのPHEV Lバージョンの両方を提供し、後者は6月から8月までのモデル販売の73%を占めました。東風VoyahのDreamer MPVは現在、Huaweiバージョンと自社開発スマートドライビングバージョンをほぼ1:1の比率で販売しています。
市場への影響
この動きは資産クラス全体に影響を及ぼします：
- 中国自動車株： Huaweiをプレミアム差別化要因として頼ってきた自動車メーカーは、自社製または代替スマートドライビングシステムを搭載した低価格バリアントを追加するにつれて、マージン圧力に直面する可能性があります。東風、GAC、SAICはラインナップを調整している企業の一部です。投資家は、15万〜30万元セグメントのマージンを圧縮する可能性のある値下げや機能アップグレードに注目すべきです。
- Huaweiサプライチェーン： HuaweiのQiankunは依然として広く採用されていますが、自動車メーカーがバックアッププランを開発するにつれて、必須機能としての価格決定力は弱まる可能性があります。LiDAR（Hesai）やコンピューティングプラットフォーム（Horizon Robotics）のサプライヤーは、代替品が普及するにつれて恩恵を受ける可能性があります。
- 債券とマクロ： この話は中国のEV価格戦争の縮図であり、産業利益とデフレ期待を圧迫してきました。競争が続けば企業収益への圧力が続き、政策支援への期待が強まる可能性があります。
- コモディティ： EV価格の低下はリチウム、銅、アルミニウムの需要を支えますが、自動車メーカーのマージン圧縮はCapacity拡大を鈍らせる可能性があります。
- 暗号通貨： 直接的な影響はありませんが、中国テックのリスクセンチメントが暗号通貨関連株に波及する可能性があります。
投資家向けの主なポイント
- Huaweiのスマートドライビング技術はコモディティ化しつつあり、競争優位性はコスト管理、航続距離、差別化機能にあります。
- 自動車メーカーからの「プランB」バリアントが増えると予想され、中国の混雑したEV市場で平均販売価格とマージンに圧力がかかる可能性があります。
- スマートドライビングサプライヤーの統合や、Huawei、Momenta、自社システム間の市場シェアの変化に注目してください。
- 株式投資家にとって、この話は単一の技術パートナーに依存するのではなく、強力なコスト規律とブランドロイヤルティを持つ自動車メーカーを選ぶことの重要性を強調しています。
