Tom Lee và JPMorgan gọi đợt bán tháo AI là bình thường: Nasdaq có thể tăng 15%?
TREE NEWS đưa tin: Sau đợt bán tháo trị giá 2,3 nghìn tỷ USD trong cổ phiếu liên quan đến AI, Tom Lee của Fundstrat và một quản lý danh mục đầu tư của JPMorgan đang khuyên nhà đầu tư mua vào khi giá giảm, lập luận rằng đợt bán tháo này là một đợt điều chỉnh bình thường chứ không phải khởi đầu của thị trường gấu. Lee đã phác thảo kịch bản Nasdaq tăng 15% từ mức hiện tại, dựa trên thu nhập doanh nghiệp vững chắc, lo ngại về lãi suất giảm bớt và mô hình lịch sử của biến động do AI dẫn dắt.
Tóm tắt tin tức
Giao dịch AI đã gặp khó khăn, với Nasdaq chịu mức giảm mạnh khi nhà đầu tư đặt câu hỏi về định giá cao và tính bền vững của chi tiêu vốn cho AI. Tuy nhiên, Lee, người nổi tiếng với quan điểm lạc quan, coi đợt điều chỉnh này là cơ hội mua vào. Ông chỉ ra nền tảng cơ bản mạnh mẽ của các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và xu hướng thị trường tăng giá vượt qua bức tường lo ngại. Một quản lý của JPMorgan cũng đồng tình, gọi đợt bán tháo là một lần thiết lập lại lành mạnh giúp loại bỏ bọt khí mà không làm chệch hướng câu chuyện AI dài hạn.
Phân tích ngành và tác động
Cuộc tranh luận này có ý nghĩa vượt xa thị trường chứng khoán. Thị trường tiền mã hóa ngày càng giao dịch đồng pha với Nasdaq, đặc biệt là Bitcoin và các token liên quan đến AI. Một đợt tăng giá công nghệ bền vững có thể khôi phục khẩu vị rủi ro trên toàn bộ tài sản số, trong khi một đợt bán tháo sâu hơn có thể kéo tiền mã hóa xuống. Các chất xúc tác chính mà Lee đề cập bao gồm:
- Kết quả kinh doanh quý 2 vững chắc từ các công ty dẫn đầu AI, có thể trấn an nhà đầu tư rằng chi tiêu đang chuyển thành doanh thu.
- Kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tránh thắt chặt mạnh hơn nữa, giảm áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng.
- Tính thời vụ lịch sử và xu hướng các đợt bán tháo AI mạnh thường được theo sau bởi sự phục hồi nhanh chóng.
Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn. Định giá vẫn căng thẳng, và bất kỳ sự thất vọng nào trong việc kiếm tiền từ AI có thể kích hoạt một đợt giảm khác. Căng thẳng địa chính trị và lạm phát dai dẳng cũng là những yếu tố bất định. Đối với nhà đầu tư tiền mã hóa, mối tương quan với công nghệ có nghĩa là câu chuyện AI giờ đây là một yếu tố vĩ mô đối với Bitcoin và altcoin.
Triển vọng
Nếu kịch bản tăng 15% của Lee thành hiện thực, hãy kỳ vọng một đợt tăng rủi ro rộng khắp, thúc đẩy các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa như Coinbase và MicroStrategy, và có thể lan sang Bitcoin và Ethereum. Ngược lại, nếu không giữ được hỗ trợ, đợt điều chỉnh có thể sâu hơn và thử thách niềm tin của những người lạc quan về AI. Những tuần tới với báo cáo thu nhập và bình luận của Fed sẽ mang tính quyết định. Hiện tại, đồng thuận giữa một số nhà đầu tư dày dạn là đợt bán tháo AI là một đặc điểm, không phải lỗi, của thị trường tăng giá dài hạn.
