Các quan chức Fed cảnh báo về lạm phát khi thị trường chuẩn bị cho đợt tăng lãi suất tháng 12
TREE NEWS đưa tin: Hai quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hôm thứ Sáu đã cảnh báo rằng lạm phát đang lan rộng và ngân hàng trung ương có thể cần thắt chặt chính sách hơn nữa, ngay cả khi Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent lập luận rằng lạm phát hiện tại phần lớn là cú sốc năng lượng từ chiến tranh Iran và không nên kích hoạt tăng lãi suất. Những bình luận này được đưa ra khi thị trường gần như chắc chắn kỳ vọng mức tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12, với xác suất tăng 50 điểm cơ bản vào khoảng 15%.
Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, người sẽ bỏ phiếu vào năm tới, cho biết lạm phát đang đi sai hướng và Fed cần xây dựng lại uy tín chống lạm phát. Chủ tịch Fed Boston Susan Collins, người sẽ bỏ phiếu vào năm sau đó, cho biết lạm phát vẫn quá cao và đang lan rộng, và có thể cần thắt chặt hơn nữa sớm, mặc dù bà thích cách tiếp cận thận trọng. Trước đó, Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết lạm phát vẫn quá cao và Fed còn nhiều việc phải làm để đưa chính sách về đúng vị trí.
Những bình luận này được đưa ra sau khi giá sản xuất tháng 10 tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022, mặc dù mức tăng hàng tháng 0,3% thấp hơn kỳ vọng. PPI lõi giữ ở mức 5,0% so với cùng kỳ. Giá thực phẩm và chi phí vận tải là những động lực chính.
Tác động thị trường
Triển vọng thắt chặt hơn nữa đã lan tỏa khắp thị trường. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng hơn 30 điểm cơ bản trong tuần trước, mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hai năm, chấm dứt sáu tuần giảm. Chỉ số đô la tăng hơn 1% cho tuần tốt nhất trong hai tháng và đạt mức cao nhất trong 19 tháng. Đồng yên vượt 160 yên đổi 1 đô la lần đầu tiên sau hơn hai tháng. Bitcoin giảm xuống dưới 68.000 USD, mức thấp gần ba tháng, và vàng giảm hơn 4,5% cho tuần tồi tệ nhất trong sáu tháng.
Chứng khoán diễn biến trái chiều. S&P 500 và Nasdaq không giữ được đà phục hồi, với cổ phiếu chip tiếp tục kéo lùi. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm hơn 3%, với AMD giảm gần 9% và Nvidia giảm 2% trong ngày và gần 13% trong tuần, mức giảm hàng tuần tồi tệ nhất trong một năm rưỡi. Chỉ số Dow tăng nhẹ. Trong tuần, cả ba chỉ số chính vẫn ghi nhận hiệu suất hàng tuần tốt nhất trong ba tháng, được hỗ trợ bởi hy vọng về đàm phán hòa bình Mỹ-Iran đầu tuần.
Phát biểu trên CNBC, Bessent cho biết dữ liệu lạm phát về cơ bản là nhiễu từ cú sốc nguồn cung năng lượng và Fed không nên đảo ngược chính sách mạnh mẽ. Ông cũng cho biết các đợt đấu giá trái phiếu kho bạc gần đây mạnh mẽ và việc mua đô la mạnh mẽ, và tiết lộ rằng ông đã nhận được lời đe dọa giết từ Iran. Goolsbee phản bác rằng lạm phát dịch vụ, chi phí chăm sóc sức khỏe và nhu cầu từ xây dựng trung tâm dữ liệu AI là những động lực độc lập của áp lực giá sẽ không biến mất ngay cả khi giá dầu giảm.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Kỳ vọng lãi suất là động lực chi phối. Với việc Fed báo hiệu còn nhiều việc phải làm, lợi suất ngắn hạn và đồng đô la có khả năng duy trì ở mức cao, gây áp lực lên tài sản rủi ro bao gồm tiền điện tử và cổ phiếu tăng trưởng.
- Theo dõi cuộc họp tháng 12. Mức tăng 25 điểm cơ bản phần lớn đã được định giá; mức tăng 50 điểm cơ bản, dù khó xảy ra, sẽ là một cú sốc đáng kể.
- Lạm phát đang lan rộng. Ngay cả khi giá năng lượng giảm bớt, dịch vụ và nhu cầu liên quan đến AI có thể khiến lạm phát lõi dai dẳng, hạn chế khả năng xoay trục của Fed.
- Sức mạnh đồng đô la có tác động đến thanh khoản toàn cầu. Đồng đô la tăng thắt chặt điều kiện cho thị trường mới nổi và tài sản định giá bằng đô la.
- Biến động có khả năng tiếp diễn. Cuộc giằng co giữa Bộ Tài chính và Fed làm tăng thêm bất định, và thị trường có thể vẫn biến động cho đến khi con đường chính sách rõ ràng hơn.
