Toàn cảnh thị trường: Cổ phiếu A rút lui, Bắc Kinh 50 ngược dòng
TREE NEWS đưa tin: Các chỉ số chứng khoán chính của Trung Quốc đóng cửa phiên sáng thứ Ba trong sắc đỏ, với Thượng Hải Composite giảm 0,36%, Thâm Quyến Component giảm 0,58% và Chỉ số ChiNext yếu hơn 0,43%. Chỉ số Sàn giao dịch Bắc Kinh 50 đi ngược xu hướng giảm chung, tăng hơn 2%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 0,76%, trong khi Chỉ số Hang Seng Tech giảm 0,97%, chịu sức ép từ mức giảm 4% trong phiên của Alibaba và mức giảm 2% của Tencent. Hơn 3.500 cổ phiếu trên các sàn Thượng Hải, Thâm Quyến và Bắc Kinh giao dịch dưới giá tham chiếu, với tổng giá trị giao dịch phiên sáng đạt 1,17 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm khoảng 270 tỷ nhân dân tệ so với phiên trước.
Luân chuyển ngành: Bất động sản hạ nhiệt, vật liệu và y tế dẫn đầu
Ngành bất động sản khởi sắc trong phiên sáng trước khi thu hẹp đà tăng. Vanke có thời điểm chạm mức trần 10% trước khi đóng cửa nửa ngày tăng 5%, trong khi một số nhà phát triển nhỏ hơn duy trì chuỗi ba ngày tăng. Sự đảo chiều trong phiên diễn ra sau nhận định của một chuyên gia nổi tiếng cho rằng cân bằng cung-cầu nhà ở Trung Quốc có thể chưa thắt chặt cho đến năm 2027 và đáy giá thực sự có thể hình thành quanh năm 2030, làm dịu đi sự lạc quan về các tín hiệu chính sách gần đây, bao gồm tiêu chuẩn nhà ở quốc gia mới và sự gia tăng giao dịch nhà ở cũ tại Thượng Hải.
Các nhà sản xuất tấm phủ đồng (CCL) và bảng mạch in (PCB) là chủ đề mạnh nhất phiên sáng, được thúc đẩy bởi đợt tăng giá 10% mới từ một nhà sản xuất CCL tại Giang Tây, tiếp nối các đợt tăng giá vải điện tử trước đó. Các cổ phiếu đế thủy tinh tăng giá sau khi Chủ tịch BOE Trần Viêm Thuận công bố kế hoạch đầu tư hơn 80 tỷ nhân dân tệ cho R&D và 800 tỷ nhân dân tệ cho mua sắm trong vòng năm năm, với hai dây chuyền sản xuất hàng loạt cho thiết bị perovskite nền thủy tinh và đế đóng gói sẽ được hoàn thiện trong vòng một năm. Cổ phiếu CRO tăng điểm nhờ kế hoạch ngành dược phẩm mới của mười bộ ngành đặt mục tiêu tăng trưởng 20% mỗi năm cho thuốc đổi mới và ủng hộ rõ ràng việc phát hiện thuốc dựa trên AI và giao diện não-máy tính.
Kiểm tra tài sản chéo: Trái phiếu, hàng hóa và công nghệ Hồng Kông
Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ giảm trên toàn bộ đường cong, với hợp đồng 30 năm giảm 0,04% và các kỳ hạn ngắn hơn giảm ít hơn, cho thấy một số dòng tiền luân chuyển khỏi thu nhập cố định. Hợp đồng tương lai hàng hóa chủ yếu giảm: dầu thô lao dốc 4,00%, ethylene glycol mất 3,79% và dầu cọ giảm 1,79%, trong khi bạch kim tăng 0,98% và silicon công nghiệp tăng 0,88%. Các cổ phiếu công nghệ niêm yết tại Hồng Kông chịu áp lực bán mạnh nhất, với các nhà phát triển mô hình AI Zhipu và MINIMAX đều giảm hơn 4%.
Điểm cần lưu ý cho nhà đầu tư
- Hỗ trợ chính sách mang tính chọn lọc. Nhóm CRO và thuốc đổi mới hưởng lợi từ mục tiêu tăng trưởng rõ ràng của chính phủ, trong khi bất động sản vẫn bị ràng buộc bởi bài toán cung-cầu cho thấy quá trình tạo đáy kéo dài nhiều năm.
- Sức mạnh định giá của vật liệu là thực. Các đợt tăng giá liên tiếp của CCL và vải điện tử báo hiệu sự thắt chặt thực sự trong chuỗi cung ứng máy chủ AI, biến PCB và đế thủy tinh thành giao dịch cấu trúc thay vì chiến thuật.
- Công nghệ Hồng Kông là van xả áp lực. Các cổ phiếu internet và AI vốn hóa lớn đang hấp thụ hoạt động chốt lời khi nhà đầu tư luân chuyển sang cổ phiếu công nghiệp và y tế A-share.
- Theo dõi phân hóa hàng hóa. Dầu thô giảm 4% và sự yếu kém rộng khắp của hóa chất tương phản với kim loại quý và kim loại năng lượng mới vững chắc, một tín hiệu cho thấy kỳ vọng tăng trưởng vẫn không đồng đều.
