SK海力士史诗级业绩点燃亚洲科技股
TREE NEWS 报道， SK海力士公布第三季度营业利润同比暴增逾七倍，这一业绩引发亚洲科技股全面反弹，并显著提振了市场对人工智能主题交易的信心。公司同日宣布规模约百万亿韩元的股东回报计划，这一史诗级的资本回馈进一步点燃市场情绪。
韩国综合股价指数收涨6.6%，报6012.44点，创三个月来最大单日涨幅。SK海力士涨近11%，三星电子涨约9%。日经225指数收涨1.1%，报63954.19点，但日本东证指数收跌0.1%，报3991.71点。
美股盘前：涨跌分化明显
积极动能延续至美股盘前，SK海力士涨约8%，纳斯达克100指数期货盘前上涨0.5%。但市场并非全面看涨：希捷科技跌约4%，因季度业绩指引逊于分析师预期；恩智浦跌约8%，尽管第三季度营收同比增长19%超出预期，但第四季度指引不及市场预期。
欧洲市场开盘涨跌互现：斯托克50指数涨0.2%，德国DAX指数跌0.2%，英国富时100指数跌0.3%，法国CAC 40指数涨0.3%。
数周调整后的情绪修复
此次反弹出现在芯片股经历数周调整之后。JonesTrading Institutional Services首席市场策略师Michael O’Rourke在报告中写道，这是一轮”AI相关消息在该板块承压三周后引发的情绪修复式反弹”，这些消息”让投资者相信，大型AI企业有能力、且正在持续推进资本支出，即便规模较小的企业仍面临压力”。
彭博市场策略师Mark Cranfield表示，押注AI驱动反弹能够穿越美联储决议的投资者，将从SK海力士和三星电子引领亚洲市场走高中获得信心，”这令人回想起今年上半年，彼时对AI主题的热情似乎对油价上涨和债券收益率走高免疫”。科技股本周的回升也受益于Anthropic提交S-1招股文件及多项融资计划等消息的共同催化。
美联储决议在即，利率路径存不确定性
市场在为AI热情定价的同时，还需应对美联储政策方向带来的压力。美联储预计将在本次会议上维持利率不变，但主席Kevin Warsh届时可能面临压力，需就当前暂停加息的理由作出解释——上个月美联储曾一致投票决定加息以应对通胀压力。美联储上月发布的预测显示，官员支持年内再加息一次。投资者对本次会议加息的概率定价不足10%，但已将12月会议视为可能的加息时间窗口。
基准10年期美国国债收益率上涨3个基点至5.02%，日本10年期收益率上涨3个基点至2.825%。Westpac Banking Corp固定收益研究主管Damien McColough表示，”FOMC的措辞将继续保持鹰派，在通胀问题上保持警惕，加上市场可能重新聚焦油价走势，应会带来偏空的驱动力。”
油价止跌，地缘政治风险升温
布伦特原油结束两日连跌，上涨1.8%至每桶约115.90美元。有报道称，美国已告知多个海湾国家，需为中期选举后可能发生的一场短暂而激烈的伊朗军事冲突做好准备。货币市场上，彭博美元强势指数连续第四日上涨，新西兰元兑澳元下跌近2%，创2017年以来最大单日跌幅，此前新西兰央行意外宣布维持利率不变。现货黄金下跌0.7%，报每盎司约4030美元。
投资者关键要点
- AI资本支出信心正被重新检验：SK海力士的业绩表明，与AI基础设施相关的存储需求依然强劲，支持超大规模企业支出具备持续性的论点。
- 业绩分化加剧：并非所有芯片股都能受益——希捷和恩智浦表明，前瞻指引比回顾性超预期更重要。
- 美联储风险仍存：10年期收益率高于5%，鹰派措辞与油价驱动的通胀风险可能限制股市上行空间。
- 关注Alphabet和微软本周财报，这是检验AI反弹根基的下一个关键节点。
- 油价中的地缘政治溢价正在重建，可能成为通胀和利率预期的逆风因素。
