全球市场迎来超级周
TREE NEWS 报道， 投资者正为一个至关重要的交易周做准备。政治、宏观经济与企业事件密集交织，将共同考验本已因科技股大幅抛售而受创的市场情绪。11月2日当周，美国中期选举、10月非农就业报告以及苹果与AMD的财报将轮番登场，而人工智能交易的信心的脆弱性构成这一切的背景。
此前一周市场收跌。英特尔单日暴跌29%，创历史最大单日跌幅，纳斯达克录得一年多来最差月份。亚马逊资本支出创纪录、谷歌自由现金流转负、英特尔毛利率指引骤降，多重因素叠加重创了市场对AI驱动涨势的信心，引发科技板块全线抛售。
中期选举成为焦点
11月3日，美国举行中期选举，改选众议院全部435席与参议院35席。选举结果将决定特朗普政府未来两年推进财政、关税与产业补贴议程的难易程度。博彩市场目前将民主党“横扫”两院的概率定价在67%，这一情景可能使进一步财政刺激的通过变得复杂，并重塑从半导体到能源等行业的政策格局。
宏观数据与央行
11月6日公布的10月非农就业报告将是本周最重要的宏观数据。9月前值仅增2.9万人，市场预期10月增6.5万人。10年期美债收益率本周收于4.9%，若读数偏强，将巩固进一步加息预期，推动美元、美债与黄金同步波动。白宫顾问哈塞特表示，若通胀持续高企，下次加息理由充分。
此外，澳洲联储预计将于11月3日加息至4.85%，为年内第五次加息；英国央行预计11月5日加息25个基点至4.00%。中国将于11月7日公布10月外汇储备，市场关注央行连续23个月增持的黄金储备。
财报接受检验
苹果与AMD的财报将成为AI交易的关键试金石。苹果在新任CEO特努斯上任后首份成绩单中，共识营收约1130亿美元，内存涨价与假日季指引是看点。AMD指引营收约130亿美元，Helios机柜与MI450的爬坡将决定其万亿市值能否守住。高通、Lumentum、Coherent、超微电脑与伯克希尔哈撒韦等财报也将出炉。
地缘政治与其他催化剂
以色列将于11月4日公布议会选举最终结果。俄罗斯表示愿在11月4日后恢复俄美乌三方谈判，阿布扎比被提议为会谈地点。若成行，将是继伊斯坦布尔后最高级别接触，对油气与避险资产产生影响。与此同时，Marvell正就收购Lumentum进行深入磋商，交易最快可能于本周宣布，将成为AI硬件供应链领域的一笔大型并购。
投资者要点
- 政治风险上升：民主党若“横扫”两院，可能阻碍财政与产业政策，令依赖政府补贴的行业承压。
- 利率预期取决于非农：强劲的就业数据将巩固加息押注，利好美元但压制债券与黄金。
- AI信心面临考验：苹果与AMD的业绩将决定近期科技股抛售是企稳还是加深。
- 关注地缘政治：俄乌谈判与中东局势可能引发能源与避险资金流动。
