消費者信頼感の回復とナスダック主導のテックラリー、FRBの決定が迫る
TREE NEWS 報道： 米国の消費者信頼感指数は10月に91.7へ上昇し、9月の改定値84.2から改善した。一方、コア資本財受注は前月比0.5%増加し、企業の設備投資が底堅いことを示した。水曜日に控える連邦準備制度理事会（FRB）の利決定を市場が見守る中、ナスダックは主要指数を上回る動きとなり、マイクロソフトやアルファベットなどメガテックの決算発表も予定されている。
市場への影響
改善したセンチメントと設備投資データは、借入コストが高い水準にあるにもかかわらず、米経済が勢いを維持していることを示唆している。しかし、期待指数は72.6にとどまり、消費者が先行きに対して慎重な姿勢を崩していないことを示している。また、コンファレンス・ボードの調査では、家計が今後6か月間にサービスや耐久財への支出を削減する計画を持ち続けていることが分かった。マクロ経済データへの感応度が高まっている暗号資産市場にとって、FRBのガイダンスはリスク資産が最近の回復を持続できるかどうかを左右する重要な要素となる。
ビットコインは8万683ドル付近で推移し、24時間で0.50%上昇した。イーサは2,344ドル近辺で取引され、0.63%高となった。暗号資産の時価総額合計は約2兆7,200億ドルで、同期間で2.00%減少した。BTCの8万1,200〜8万1,700ドル、ETHの2,365〜2,380ドルを上回る価格帯には清算クラスターが存在し、価格が上昇を続ければボラティリティを引き起こす可能性がある。特に、Glassnodeのデータによれば、企業のBTCトレジャリーの平均取得単価は約8万200ドル、Strategyの平均コストは7万5,446ドルであり、現在の価格はこれらの水準をわずかに上回っている。
テック決算とAI支出に注目
マイクロソフトとアルファベットは火曜日の取引終了後に決算を発表する予定で、投資家はクラウド成長、設備投資、フリーキャッシュフローを精査し、AI投資が利益につながっている兆候を探る。ナスダック主導の広範なテックラリーはAIへの楽観を反映しているが、FRBからのタカ派的なサプライズには脆弱なままである。一方、SoFiは好調な四半期決算と業績見通しの引き上げを受けて13.42%急騰し、UPSは1個当たり収益の改善で5.75%上昇した。ロビンフッドの時間外決算では売上高は増加したものの、暗号資産関連収益が55%減少し、デジタル資産取引の回復が一様でないことが浮き彫りになった。
今後の見通し
米国債利回りが5%近辺にある中、インフレと今後の金利経路に対するFRBの姿勢が鍵となる。金融引き締めの長期化を示すシグナルは、テック企業のバリュエーションと暗号資産の双方に圧力をかける可能性がある。逆にハト派的な傾斜は、特にマイクロソフトとアルファベットの決算がAI支出の収益化を裏付ければ、ラリーを延長させるかもしれない。投資家は短期的な方向性を探るため、BTCの8万1,200〜8万1,700ドルの清算ゾーンとETHの2,365〜2,380ドルのレジスタンスに注目しつつ、信頼感の回復を裏付ける消費者支出データにも目を配るべきだ。
