AIトレードが復活：CoreWeaveが15%急騰、フィラデルフィア半導体指数は4.7%上昇
TREE NEWS 報道： 米国の人工知能（AI）関連株は水曜日に力強い反発を見せ、ハイテク銘柄中心の先物を押し上げ、フィラデルフィア半導体指数を4.7%上昇させた。これは11月5日の急落による損失を完全に取り戻す動きとなった。この上昇は、新興クラウドプロバイダーであるCoreWeaveの好調な四半期決算と、Anthropicの今後のIPOに対する旺盛な需要に支えられ、AIインフラというテーマへの投資家の信頼を強固なものにした。
寄り付き時点でS&P 500は0.87%上昇、ナスダック総合指数は1.53%急騰した一方、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.07%下落した。CoreWeaveは予想を上回る第3四半期決算を発表し通期見通しを引き上げたことで14.6%急騰した。エヌビディアは2.9%上昇、Nebius Groupは13.3%急騰し、SanDisk、Seagate、Western Digital、SKハイニックスADR、Micron、Intel、Marvellなどのメモリ・ストレージ関連銘柄は最大8%上昇した。
「AIトレードは、センチメントではなく具体的な需要の証拠に支えられて復活している。CoreWeaveの第3四半期決算は予想を上回り、ガイダンスを引き上げた」とBerenbergのUlrich Urbahn氏は述べた。同氏は、大幅なバリュエーション調整の後、投資家が同セクターに再び資金を投入していると指摘した。
市場への影響
AI関連株の反発は、投機的なモメンタムからファンダメンタルズに基づく投資へのシフトを示唆している。CoreWeaveの高負債ビジネスモデルに対する以前の懸念にもかかわらず、その好調な業績は、AIインフラ需要が現実のものであり加速していることを裏付けている。OpenAIの四半期売上高が初めて100億ドルに達したことも、AIにおける商業化の勢いをさらに強調している。
欧州市場も追随し、Stoxx 600は0.7%上昇、テクノロジーと鉱業セクターが主導した。アジア株も1.5%上昇した。しかし債券市場は異なる展開を見せた。米国10年債利回りは火曜日のCPI主導の売りを経て4.99%で横ばいを維持し、ドイツ10年債利回りは3ベーシスポイント低下して3.29%となった。日本とオーストラリアの指標利回りは米国の動きに連動して上昇し、世界的な金利のボラティリティを浮き彫りにした。
商品市場では、ブレント原油が2日間の下落を経て1.4%反発し1バレル92.76ドルとなった。トレーダーらは地政学的な緊張を注視している。スポット金は0.5%上昇して1オンス4,054.90ドルとなった。ユーロは0.2%下落して1.1138ドル、円は0.2%下落して1ドル159.11円となった。
投資家向けの主なポイント
- ファンダメンタルズが復活：AIトレードはハイプではなく需要の証拠に基づいて再評価されている。CoreWeaveの決算とAnthropicのIPO需要は、同セクターの成長ストーリーが依然として健在であることを示唆している。
- 半導体の回復：フィラデルフィア半導体指数は11月5日の急落による損失をすべて取り戻し、AIに関連するチップ需要への新たな信頼を示している。
- 金利リスクは根強い：予想を上回るCPIがFRBの追加引き締め観測を再燃させ、債券利回りを高止まりさせて金利敏感資産に圧力をかけている。
- 分散投資が重要：AI株が上昇し債券が圧力を受ける中、投資家はマクロの不確実性の中で成長エクスポージャーとディフェンシブなポジションのバランスを取るべきだ。
