Nvidia、CEO辞任後の最初の30分で個人投資家が記録的な1億1100万ドルの押し目買い

TREE NEWS 報道： Nvidiaの株価は木曜日の取引開始直後に最大14%急落し、ジェンスン・フアンCEOが部下の女性幹部との不倫関係の報道を受けて辞任したことを受け、1か月にわたる売りが加速した。同社は今週だけで時価総額約5500億ドルを失った。しかし、個人投資家が押し目買いに殺到し、Vanda Researchによると取引開始から最初の30分間で記録的な1億1100万ドルを株式に投入した。この買いが株価を安値から急反発させ、終値では下落幅を5%未満に縮めた。

個人投資家の買い殺到

フィデリティ・インベストメンツのプラットフォームでは、木曜日の正午までに顧客がNvidia株の買い注文を394,818件提出したのに対し、売り注文はわずか80,088件だった。Nvidiaの買い注文は、同プラットフォームで取引量2位から10位までの銘柄の買い注文を合計した数の2倍以上だった。アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）が24,790件で2位、次いでNebius（NBIS）が24,519件だった。

「押し目買いが成功するたびに、その行動は強化される。これは健全な市場で見られる特異な行動だ」と、Nationwide Financialのチーフ・マーケット・ストラテジスト、マーク・ハケット氏は述べた。

ウォール街は格下げ、センチメントは分かれる

センチメントは一様に強気ではない。RedditのWallStreetBetsフォーラムでは、Nvidia関連のコメントの60%がネガティブだった。今週、複数のウォール街の機関が同株を格下げした。バーンスタイン、キーバンク、ウィリアム・ブレアが投資判断を引き下げ、バーンスタイン、JPモルガン、RBC、カンター、ゴールドマン・サックス、シティが目標株価を引き下げた。それでも大多数は、2028年までの受注残と堅調な短期ファンダメンタルズを理由に買い判断を維持した。13行の平均目標株価は約260ドルで、市場前の水準から約50%の上昇余地を示唆している。

ベアード・エクイティ・リサーチはNvidiaを中立に格下げし、目標株価を60%削減して1株200ドルとしたが、それでも木曜日午後の取引価格約164ドルを大きく上回っている。「短期的な見通しは欠けており、2027年のデータセンター予測は先送りされている。供給問題が潜在的な減速の主な理由であり、需要が軟化する可能性もある。AIハイパースケーラーの設備投資成長率は2027年に40%以下に鈍化する可能性がある」とベアードのシニア・リサーチ・アナリスト、トリスタン・ゲラ氏は書いた。

Nvidiaは、ナスダック総合指数が5週間前に直近の高値をつけて以来、約3分の1下落し、時価総額1兆ドル以上を失った。

「1時間前に同僚に言ったのだが、前回の終値以降のニュースを考えると、今日はここ数週間で最も穏やかな日のように感じられる。それ自体が不条理だ。Nvidiaの株は過去数週間で多くの打撃をすでに吸収したと思う」と、アージェント・キャピタル・マネジメントのポートフォリオ・マネージャー、ジェド・エラーブルック氏は述べた。

今後の主要イベント

来週の2つの主要イベントが市場の方向性を決める：来週火曜日の四半期決算電話会議でのNvidia経営陣の発言と、来週後半に予想されるAIスタートアップAnthropic（ANT）のIPOだ。

マーク・ハケット氏は、AnthropicのIPOの方が重要なイベントかもしれないと考えている。「Nvidiaの新経営陣は就任したばかりで、1回の決算電話会議だけで『お咎めなしカード』を得るのは難しい」と述べ、さらに「AIの見通しは依然として良好だ」と付け加えた。

市場への影響

個人投資家の押し目買いと機関投資家の慎重姿勢の乖離は、脆弱な均衡を浮き彫りにしている。10年来の押し目買いの習慣で勇気づけられた個人投資家は、Nvidiaの売りが悪材料をかなり織り込んだと賭けている。しかしウォール街のアナリストは、特に2027年に向けた需要の見通しと供給制約にますます注目している。今後の決算電話会議とAnthropicのIPOは、AIトレードが長年のリーダーなしで態勢を立て直せるかを試す重要なテストとなる。

投資家にとっての主なポイントは以下の通り：

個人投資家の資金流入は短期的な支えになり得るが、ファンダメンタルズの下降トレンドを反転させるものではない。 記録的な買いはAIへの根強い熱意を示すが、明確な企業ガイダンスの代わりにはならない。
経営陣の交代と受注残に関する明確な情報を得るために決算電話会議を注視せよ。 新経営陣は実行力と戦略について投資家を安心させる必要がある。
AnthropicのIPOはAIセクター全体のセンチメント指標になり得る。 好調なデビューはセクター全体を押し上げる可能性があり、弱いデビューは売り圧力を悪化させる可能性がある。
バリュエーションと需要の見通しは依然として主要なリスクである。 売りを経てもNvidiaの株価は割高であり、ハイパースケーラーの設備投資減速の兆候があればさらなる変動を引き起こす可能性がある。