SBFのアンソロピックへの5億ドル投資は現在370億ドルの価値に
TREE NEWS 報道： FTXの失墜した創業者サム・バンクマン＝フリードは、2021年にアラメダ・リサーチのベンチャー部門を通じてAIスタートアップのアンソロピックに5億ドルを投資した。事情に詳しい関係者によると、その出資分はアンソロピックの最近の評価額急騰を受け、保有し続けていれば現在約370億ドルの価値になっていたはずだ。逃した利益はFTX崩壊の膨大な機会費用を浮き彫りにし、そのベンチャーポートフォリオの行方に疑問を投げかけている。
逃した機会の内訳
元OpenAI幹部らが設立したAI安全・研究企業アンソロピックは、生成AIブームの中で評価額が急上昇した。同社のClaudeモデルはOpenAIのGPTシリーズと直接競合し、GoogleやAmazonといったテック大手から数十億ドルの資金を調達している。アラメダからの5億ドル投資は、SBF帝国によるベンチャーキャピタルへの広範な進出の一環だったが、2022年11月のFTXの劇的な破綻に続く破産手続きに最終的に飲み込まれた。
FTXの破産財団は債権者への返済のために資産を売却しており、アンソロピックの出資分は2024年に約13億ドルで売却された。これは現在の潜在価値のほんの一部に過ぎない。この売却は債権者に一定の回収をもたらしたものの、破産時の流動性の低いベンチャー投資の評価の難しさと、急成長セクターにおける強制売却の危険性を浮き彫りにしている。
暗号資産ベンチャーキャピタルへの示唆
アンソロピックの一件は、暗号資産関連のベンチャー投資におけるリスクとリターンを痛烈に思い知らせるものだ。SBFの投資は、暗号資産企業が従来型テックやAIへ多角化を進めていた熱狂期に行われた。その後の崩壊はFTXの株式価値を失わせただけでなく、そのポートフォリオをしばしば投げ売り価格で分散させた。暗号資産業界にとって、これはガバナンス、リスク管理、そして投機的な賭けを中核事業から切り離す重要性に関する教訓である。
さらに、逃した370億ドルの利益はFTXの破産財団を大幅に強化し、すでに何年もの不確実性に耐えてきた債権者の回収額を増やせた可能性がある。代わりに、その資金は主に、AI革命へのエクスポージャーを得ようと割安で出資分を取得した買い手、すなわちベンチャー企業やソブリン・ウェルス・ファンドの利益となる。
今後の展望
AIがベンチャーキャピタルを支配し続ける中、暗号資産とAI投資の境界は曖昧になりつつある。多くの暗号資産ファンドが今、次のイノベーションの波を捉えようとAIスタートアップへの積極的な配分を行っている。SBFの事例は、堅牢なデューデリジェンスと倫理的な受託責任の必要性を強調している。FTX崩壊以降、暗号資産市場は成熟してきたものの、AIのような高成長セクターの魅力は依然として強い。投資家は、最も有望な賭けでさえも業務上の失敗や法的問題によって台無しになり得ることを忘れるべきではない。FTXの債権者にとって、アンソロピックの利益は「あったかもしれないもの」を痛感させるものであり、変動の激しいテック投資の世界における富の儚さについての教訓である。
