ヒューレット・パッカード・エンタープライズ、予想を上回り、AI需要でガイダンスを引き上げ
TREE NEWS 報道： ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）は、AIサーバーとネットワーキングへの需要加速に牽引され、予想を上回る四半期決算を発表しました。同社は、現在および次会計年度の売上高成長予測を引き上げ、デル・テクノロジーズの最近の好決算を受けたポジティブなシグナルに呼応しました。
7月までの四半期において、HPEの売上高は122億ドルで、前年同期比34%増となり、FactSetのコンセンサスである120億ドルを上回りました。調整後1株当たり利益は1.11ドルとなり、予想の0.93ドルを大幅に上回りました。経営陣は、この業績を「持続可能な収益性のある成長モメンタム」を反映したものと表現しました。
AI需要が幅広い成長を促進
HPEのクラウドおよびAI事業の売上高は、前年同期比25%増の90億ドルとなり、全体業績の中核エンジンとなりました。このセグメント内では、サーバー売上高が35%増の68億ドル、ストレージは10%増の13億ドルとなりました。同社は、従来型データセンターサーバーと、Nvidia GPUを搭載可能なAI最適化サーバーの両方を製造しています。
ネットワーキングセグメントも好調で、売上高は75%増の29億ドルとなり、アナリスト予想とほぼ一致しました。データセンターネットワーキングの売上高は112%増の3億8200万ドル、キャンパスおよびブランチネットワーキングは14億ドルとなりました。
CFOのマリー・マイヤーズ氏は、エンタープライズ顧客が新たなワークロードのためにデータセンターを同時にアップグレードし、AIアプリケーションを自社環境に導入していると述べました。この四半期は20億ドル以上の営業利益を生み出し、キャッシュフローの大幅な改善につながりました。
エンタープライズおよびソブリン顧客への戦略的焦点
主にハイパースケールデータセンターをターゲットとするデルやスーパーマイクロとは異なり、HPEはエンタープライズおよびソブリンAI顧客に集中することで差別化を図っています。経営陣は、HPEの約63億ドルのAI受注残高の3分の2以上がこれらのセグメントからのものであると明らかにしました。
ドイツ銀行のアナリスト、ジャンマルコ・コンティ氏は、決算発表前にHPEの買い推奨でカバレッジを開始し、同社を「AIサーバー分野で意図的に差別化された道を歩む逆張り投資家」と表現しました。コンティ氏は、デルとスーパーマイクロはハイパースケーラー事業を巡る低利益率の競争に陥っている一方、HPEのエンタープライズおよびソブリンAI分野におけるネットワーキングとソフトウェア能力は「真の収益化価値」を提供すると主張しました。
マイヤーズCFOは、エンタープライズおよびソブリン顧客がAIサーバー需要の主要な推進力であり、HPEが最大の利益ポテンシャルを見込む市場であると確認しました。
ネットワーキングは中核的な利益エンジン
コンティ氏は、HPEのネットワーキングポートフォリオ（JuniperおよびAruba製品を含む）を同社の「利益エンジン」と呼び、キャンパスネットワーキング市場での強力な地位を築いています。CEOのアントニオ・ネリ氏は、AIが「複数年にわたる成長ドライバー」へと進化するにつれ、HPEは「この機会を大規模に捉える」準備ができていると述べました。
マイヤーズ氏は現在の環境について楽観的な見方を示し、「当社は適切なタイミングで適切なポートフォリオを持っています。需要が成長し続ける中、このビジネスにとってこれ以上のタイミングはありません」と述べました。
市場への影響
HPEの好決算とガイダンス引き上げは、AIインフラへの支出が最大手クラウドプロバイダーだけでなく、幅広い顧客層で堅調に推移しているという見方を強化します。これは、Nvidiaのようなチップメーカーや他のハードウェアベンダーを含むAIサプライチェーン全体にとって良い兆候です。ただし、HPEの株価は時間外取引で約1%下落しました。これは、年初来116%上昇した後の利益確定を反映している可能性があります。投資家は、AI関連の好決算の継続的な勢いと、競争の激しいサーバー市場における利益率圧力の兆候に注目すべきです。
投資家向け重要ポイント
- HPEのAIおよびネットワーキングセグメントは力強い二桁成長を遂げており、楽観的な見通しを支えています。
- エンタープライズおよびソブリン顧客への注力は、ハイパースケール主導の競合他社よりも高い利益率をもたらす可能性があります。
- 2会計年度連続でのガイダンス引き上げは、持続的な需要を示しており、AIインフラセクター全体にとってポジティブな指標です。
- 時間外の下落にもかかわらず、HPEの株価は2025年に大幅にアウトパフォームしており、AI戦略に対する投資家の信頼を反映しています。
