세레스와 화웨이, AITO 파트너십 5년 추가 연장

TREE NEWS 보도: 9월 30일, 세레스 그룹과 화웨이는 선전에서 전략적 협력 계약을 체결하고 전기차 브랜드 AITO(원지에)에 대한 파트너십을 5년 더 연장했다. 화웨이의 집행이사 겸 터미널 BG 회장인 위청둥과 세레스 그룹 회장 장싱하이가 참석한 서명식에서 발표된 이 계약은 중국 프리미엄 EV 시장에서 AITO 브랜드의 부상을 이끌어온 협업을 심화한다. 새 계약에 따라 양사는 AITO의 하이엔드 지능형 차량 포지셔닝을 유지하고, AITO 사업 전담 합동 팀을 구성하며, 독점 소매 운영을 계속해 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고 브랜드를 높일 것이다.

이번 파트너십 연장은 여러 자동차 브랜드를 포함하는 화웨이의 HarmonyOS Intelligent Mobility 얼라이언스의 광범위한 재편 속에서 이루어졌다. AITO는 대표적인 성공 사례로서 HarmonyOS Intelligent Mobility의 수익과 고객 유입의 대부분을 창출해왔지만, 경쟁 브랜드 간 자원 배분에 대한 의문이 제기되어 왔다. 새로운 전담 팀 구성은 세레스와 화웨이가 AITO의 특정 요구에 맞춰 인력과 사업 활동을 보다 효율적으로 조정할 수 있게 함으로써 이러한 우려를 해소하는 것을 목표로 한다. 이는 세레스가 AITO의 제품 정의, 디자인, 마케팅, 채널, 서비스를 주도하고 화웨이 터미널이 지원을 제공한다는 이전 발표에 따른 것이다.

시장 영향

연장된 파트너십은 여러 시장 영향을 미칠 가능성이 높다:

세레스 그룹(601127.SH): 이 계약이 핵심 EV 사업에 장기적 확실성을 제공하므로 주가가 긍정적 심리를 얻을 수 있다. 그러나 전담 팀과 독점 매장이 판매 효율성과 수익성을 개선할 수 있는지 투자자들은 주시할 것이다. 세레스는 2025년 상반기 17억 1700만 위안의 순손실을 기록해 전년 동기 29억 4100만 위안 이익에서 적자로 전환했다. 이는 제품 구성 변화, 모델 전환, 배터리 및 칩 비용 상승, 자산 손상 때문이다. 새 계약은 고마진 AITO 브랜드에 자원을 집중함으로써 마진 안정화에 도움이 될 수 있다.
화웨이의 자동차 공급망: 배터리 제조사와 칩 공급업체를 포함한 AITO 차량 부품 공급업체들은 지속적인 생산량으로 혜택을 볼 수 있다. 이번 연장은 화웨이의 지능형 자동차 솔루션에 대한 의지를 강화하고 자체 기술 라이선스 수익을 높일 수 있다.
경쟁 구도: NIO, Li Auto, XPeng 등 중국 프리미엄 EV 부문 경쟁사들은 AITO가 브랜드와 판매 네트워크를 강화함에 따라 경쟁 심화에 직면할 수 있다. 독점 매장과 전담 팀은 AITO가 특히 M8과 M9 모델이 경쟁하는 하이엔드 SUV 부문에서 시장 점유율을 확대할 수 있게 할 것이다.
광범위한 EV 부문: 이 계약은 중국 EV 산업에서 전통 자동차 제조사와 기술 대기업 간의 통합 심화를 보여준다. 유사한 파트너십을 장려하고 부문 전반의 추가 통합과 혁신을 촉진할 수 있다.

투자자 시사점

투자자에게 핵심 질문은 갱신된 파트너십이 세레스의 재무 성과 개선으로 이어질 수 있는지다. 회사의 판매 비용은 2025년 전년 대비 26.12% 증가한 241억 9400만 위안으로 매출 성장률 13.69%를 초과했다. 새로운 전담 팀과 독점 매장은 판매 지출을 더 효율적으로 만들고자 하지만 실행 리스크는 남아 있다. 투자자는 다음을 모니터링해야 한다:

수익성 전환: AITO 모델 반복이 안정되고 비용 압력이 완화되면서 세레스가 흑자로 돌아갈 수 있는가? M8과 M9의 성공, 그리고 신모델 출시가 중요할 것이다.
자원 배분: 전담 팀은 얼마나 효과적으로 운영될까? AITO는 다른 HarmonyOS 브랜드 대비 적절한 자원을 받을까? 팀 구성과 자원 배분에 관한 계약 세부사항이 주시될 것이다.
판매 효율성: 독점 매장은 임대료와 인건비를 충당할 만큼 충분한 방문객과 전환을 창출해야 한다. 기존점 매출과 고객 획득 비용 추적이 필수적이다.
화웨이의 역할: 화웨이는 기술과 브랜드 후광을 제공하지만 세레스가 운영 통제권을 유지한다. 권력 균형과 잠재적 갈등이 실행에 영향을 미칠 수 있다.

전반적으로 연장된 파트너십은 AITO의 미래에 대한 더 명확한 로드맵을 제공하지만 시장은 가시적 성과를 요구할 것이다. 세레스 주가는 단기적으로 긍정적 반응을 보일 수 있지만 장기 성과는 운영 실행과 마진 회복에 달려 있다. 이 계약은 또한 EV 경쟁에서 기술 기업과 자동차 제조사 동맹의 중요성이 커지고 있음을 부각시키며, 이는 부문 전반의 투자 전략에 영향을 미칠 수 있는 주제다.